\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 17 Jiangsu Ankura Smart Transmission Engineering Technology Co.Ltd(300617) )
2021年の非純利益は前年同期比45.6%増加し、業績は引き続き高い成長を続けている。
会社は2021年に8.06億元の収入を実現し、前年同期比52.4%増加し、帰母純利益は2.00億元で、前年同期比50.9%増加した。非純利益1.70億元の控除を実現し、前年同期比45.6%増加した。このうち、2021年のQ 4の収入は1億6700万元で、前年同期比7.4%増加し、帰母純利益は0.42億元で、前年同期比701.6%増加した。疫病が注文確認の進度に影響を及ぼす可能性があるため、20222023年の利益予測を引き下げ、2024年の利益予測を新たに追加した。同社の20222024年の帰母純利益はそれぞれ3.00(-14.0%)/4.26(-11.0%)/5.81億元、EPSはそれぞれ1.79(-14.0%)/2.54(-11.2%)/3.46元/株と予想され、現在の株価はPEに対応してそれぞれ24.8/17.5/12.8倍で、GIL業務の高成長性を考慮し、「購入」格付けを維持している。
GIL業務の注文は着実に開拓され、利益能力は回復する見込みである。
会社の曹山プロジェクトの5.71億注文と南京燕子磯プロジェクトの1.79億注文はいずれも工事の進度によって徐々に返金され、2021年には一部の収入しか確認できず、会社は現在、手で注文するのに相対的に余裕がある。私たちは良好な注文の開拓状況、緑発グループと戦略協力協定を締結するなどの多重の利益要素が共同で会社の向上空間を開くことを助力すると考えている:会社は2021年12月に山東華星石油化学工業グループ有限会社と2578万元の注文を新たに締結し、後続の新しい注文が徐々に着地するにつれて、会社の2022年の業績は引き続き高速成長レベルを維持すると予想している。同社は2021年11月に中国緑発投資グループ有限会社と戦略協力枠組み協定を締結し、緑発グループは中国の少数の土地資源の活性化業務を経営する中央企業であり、緑発との協力は市場開拓に大きな助力を提供する。会社の2022年の株式インセンティブ費用は2021年に比べて明らかな減少が予想され、プロジェクト規模の拡大に伴い、会社の利益レベルはさらに向上する見込みだ。
インテリジェントモジュール化変電所の優位性は著しく、第2の成長極になることが期待されている。
会社は220 kV以下の変電所の設計と総請負プロジェクト、地下変電所、大型企業のユーザー変電所などの多種類のプロジェクトを引き受けることができて、会社の知恵モジュール化変電所の解決方案は一、二次融合の知能設備をモジュールにして、工場化の生産の予備制、現場のモジュールの変装の配置の建設、一方で建設周期を短縮することができて、一方で都市の土地資源を節約することができて、会社は開変一体機技術によって伝統的な変電所に比べて大量の空間を節約し、都市空間がますます希少になる背景の下で価値が際立っている。将来、都市コミュニティ、5 G、IDC、大型化学工場などの多シーン需要の着地に伴い、スマートモジュール化変電所は会社の第2の成長極になる見込みだ。
リスクのヒント:下流の需要は予想に及ばない。海外市場の開拓が予想に及ばない
