\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 995 China International Capital Corporation Limited(601995) )
China International Capital Corporation Limited(601995) 2021年度報告書を開示し、2021年の業績は予想に合致する。2021年、会社の年間営業収入は301.31億元で、前年同期比27.35%増加した。帰母純利益は107.78億元で、前年同期比49.54%増加した。2021年の年間加重平均純資産収益率は14.64%で、前年同期比9.64ポイント上昇した。基本1株当たりの収益は2.13元で、前年同期比22.50%増加した。
ブローカー業務の収入は前年同期比30.81%増加し、富管理は引き続き客群を拡大している。2021年、会社は仲介業務の収入60.31億元を実現し、前年同期比30.81%増加した。会社は絶えず客群の基礎を固めて、 Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) の多ルートでもっと広範な客群をカバーします。2021年末現在、会社の財産管理顧客数は453.51万世帯に達し、前年同期比22.9%増加し、顧客口座資産総額は3.00兆元に達し、前年同期比16.2%増加した。このうち、純価値の高い個人顧客数は3.49万世帯で、前年同期比36.2%増加した。純価値の高い個人顧客口座の資産総額は820435億元に達し、前年同期比22.0%増加した。
投資業務は業界の優位地位を継続し、収入は前年同期比18.14%増加した。2021年、会社は投資銀行の業務収入70.36億元を実現し、前年同期比18.14%増加した。2021年、会社は主な販売業者としてA株IPOプロジェクト23単を完成し、主な販売金額は100538億元で、市場第2位にランクされた。A株の再融資プロジェクト37件を完成し、主な販売金額は人民元813.14億元で、市場第2位となった。会社は越境投行業務の面でも優れており、世界の協調者として香港株IPOプロジェクト38単を主に販売し、主な販売規模は56.51億ドルで、市場1位である。帳簿管理人として香港株IPOプロジェクト41件を主に販売し、主な販売規模は40.00億ドルで、市場1位となった。
資産管理業務の収入は前年同期比34.93%増加した。2021年、会社は資産管理業務の収入15億3300万元を実現し、前年同期比34.93%増加した。報告期末までに、会社の資産管理部の業務規模は1128347億元で、前年同期比120.0%増加した。管理製品の数は747匹で、前年同期比24.9%増加した。
投資業務の収入は前年同期比11.74%増加した。2021年、会社の投資業務収入(公正価値の変動を含む)は147.03億元で、前年同期比11.74%増加し、投資業務収入の増加は主に基金投資関連の収益の増加に由来している。
リスクヒント:市場の下落は証券会社の業績と評価修復に不確実性をもたらした。金融監督管理が厳しくなる。市場競争が激化する。流動性の緊張は融資コストの上昇を招いた。イノベーションの推進が予想に及ばないなど。
投資提案:20222024年の会社の純利益はそれぞれ134億元、165億元、194億元で、前年同期比25.0%/2.2%/17.9%増加し、現在の株価に対応するPEは14.9/12.2/10.4 x、PBは2.3/2.1/1.8 xであると予測している。会社は引き続き業界のROEレベルより高いことを維持して、しかも高品質の取引先の基礎を持って、業務の発展は均衡して、展望性の戦略の配置を備えて、越境の業務の能力は優れて、私達はその“買います”の格付けを維持します。
