\u3000\u30 Beijing Jingyeda Technology Co.Ltd(003005) 99 Guangdong Xiongsu Technology Group Co.Ltd(300599) )
投資の概要
中国のプラスチックパイプの頭部企業は、新型化学プラスチックパイプ製品に専念している。会社はポリ塩化ビニル(PVC)、ポリエチレン(PE)、ランダム共重合ポリプロピレン(PPR)などのシリーズ製品の研究開発、生産、販売を一体化した中国技術をリードする大型プラスチック管材管材生産企業である。2021年、会社の営業収入は23億5400万元(監査なし)を実現し、前年同期比13.77%増加した。
市政工事は政策の春風を迎え、地下パイプラインの発展は高速道路に入った。不動産基盤建設の需要拡張は安定した成長予想を固め、精装浸透率の向上は市政管網の建設を重ねて会社のプラスコードPEパイプ業務を推進し、沈下市場の空間が広く、会社の新しい成長曲線を形作る。
「強強連合」は地域配置を完備し、規模を高め、会社の業績を厚くする。会社の経営は安定して、細分化製品は6000種類に達して、6大生産基地を持って、生産能力の規模は持続的に上昇しています。販売ネットワークは全国のすべての地級以上の都市と重要な県級都市をカバーし、販売と直販を結合した販売方式は収入源を大幅に開拓することができる。会社は康泰グループを買収する予定で、買収が完了した後、会社は6つの生産基地を追加し、年間生産能力規模は百万トンに達し、会社の規模をさらに拡大し、業界競争力を高め、会社の業績を厚くする。
収益予測と評価
会社はプラスチックパイプ業界を深く耕し、核心区域に焦点を当て、生産能力を積極的に拡大し、区域配置を完備し、康泰グループの買収を順調に完成した後、会社の収益と利益レベルを向上させる。当社の20212023年の営業収入は23.59、38.14、57.61億元で、それぞれ前年同期比14%、61.7%、51%増加すると予想されています。帰母純利益はそれぞれ1.17、2.72、4.17億元で、前年同期比の変動はそれぞれ-45.1%、133.2%、53.2%で、EPSはそれぞれ0.33/0.76/1.16元/株で、3月31日の株価に対応し、20212022/2023年 Guangdong Xiongsu Technology Group Co.Ltd(300599) の推定値はそれぞれ29/12/8倍で、初めてカバーし、「購入」の格付けを与えた。
リスクのヒント
原材料価格の変動リスク;市場競争がリスクを激化させる。募集投資などの投資プロジェクトの実施及び新規生産能力が適時に消化できないリスク;重大資産再編の不確定リスク。
