\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 570 Hundsun Technologies Inc(600570) )
同社は2021年年報を発表し、年間売上高は54.97億元(+31.73%)、帰母純利益は14.64億元(+0.73%)を実現した。業績は急速に増加し、長期にわたって技術のリード優位性を維持し、製品の境界は持続的に拡大し、金融デジタル化の転換に深く参加している。購入格付けを維持する。
評価を支えるポイント
金融イノベーション政策の触媒は著しく、大小売と大資本管理IT業務の成長率は目立っている。Q 4単季は23.76億元(+29.5%)、純利益7.86億元(-13.94%)を実現し、年間非純利益9.47億元(+29.03%)を差し引いた。業績の急速な増加は主に金融革新政策などの影響を受け、報告期間中の資産減価償却損失は前年より2.27億元減少した。このうち、核心業務の伸び率は目立っており、大小売と大資本管理IT業務はそれぞれ21.11/17.06億元の売上高を実現し、前年同期比39.79%/39.84%増加し、売上高に占める割合は38%/31%だった。
研究開発の投入はリードする業界を維持し、製品の境界は持続的に拡大している。21年の営業コストは14億8500万元(+55.31%)で、粗利率は人員コストの増加の影響を受け、前年同期より4.09 pct減の72.98%となった。研究開発の投入額は21.39億元(+43%)で、売上高の38.92%を占め、研究開発の投入と人員数はいずれも業界のリードレベルである。報告期間中、会社はFinastra傘下の銀行資金管理システムSummitとOpicsを買収し、銀行資金取引システム分野の配置を完備した。コア製品UF 3、O 45、推定値6、次世代TAはすべて雲原生技術のアップグレードとオンラインを完成し、Light技術プラットフォームは引き続き深く強化し、製品の境界は持続的に拡大し、金融デジタル化の転換に全面的に深く参加している。
突破的な製品O 45はオンラインに成功し、資本管理のデジタル化の転換を迎えた。21年末、会社の新世代の資本管理システムO 45は華宝基金で正式にオンラインになり、資本管理業界のデジタル化転換の重大な突破を示している。O 45は全製品、全業務をサポートし、国内外の取引品種をカバーし、国内外の資産の指令、取引、風制御、清算を一体化している。他のコア製品は続々と着地しており、後続の放量が業績のより速い成長を牽引することが期待されている。
評価
20222024年の純利益は18.4、22.7、27.3億元、EPSは1.26、1.55、1.87元(2021年の業績と疫病のデジタル化財政投入を考慮し、2~3%削減)と予想され、対応PEはそれぞれ35 X、29 X、24 Xで、評価レベルは低く、購入格付けを維持している。
評価が直面する主なリスク
金融市のシーンの気度の変動;金融デジタル化の進捗状況は予想に及ばない。
