\u3000\u30 Ping An Bank Co.Ltd(000001) 57 Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) )
事件: Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) は2021年の新聞を発表し、会社は2021年に営業収入671.31億元を実現し、前年同期比3.11%増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は62.70億元で、前年同期比13.88%減少した。上場企業の株主に帰属する非経常損益を差し引いた純利益は58.28億元で、前年同期比7.61%減少した。
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会社の業績が圧迫され、利益能力が下がった。会社は2021年に671.31億元の売上高を実現し、前年同期比3.11%増加した。帰母純利益は62.70億元で、前年同期比13.88%減少した。会社の業績が圧迫され、主に2021年4月から下流業界の工事機械に対する需要が弱まったためである。2021年の粗利率は23.61%で、前年同期比4.98 pct下落し、主に上流原材料価格の上昇などの要因の影響で粗利率の下落を招いた。純金利は9.51%で、前年同期比1.79 pct減少した。2021 Q 4の売上高は127.03億元で、前年同期比36.05%減少し、前月比6.05%上昇した。帰母純利益は5.19億元で、前年同期比67.44%減少し、前月比42.39%減少した。粗金利は20.42%で、前年同期比8.35 pct減、前月比1.63 pct減だった。純金利は4.50%で、前年同期比3.65 pct減、前月比2.97 pct減だった。
三大プレートの業務配置は、持続的な発展エネルギーを提供する。会社は“装備製造+インターネット”、“産業+金融”の全体戦略の枠組みの下で、装備製造をめぐって関連する多元配置の多頭並進を行って、すでに工事機械、農業機械+ Jiangsu Nonghua Intelligent Agriculture Technology Co.Ltd(000816) 、中聯新材の3大プレートの業務配置を形成して、持続的な発展エネルギーをもたらします。2021年の工事機械業務の売上高は635.23億元で、前年同期比3.49%増加した。会社の工事機械業務は持続的に安定して向上し、クレーン機械、コンクリート機械製品の販売量は業界のリード地位を維持し、潜在力のある業務市場は持続的に突破している。農業機械業務は品質向上のモデルチェンジとグレードアップを加速し、製品構造を最適化し、製品のグレードアップを大いに推進し、小麦機、乾燥機、旋回耕作機、梱包機、田植え機の中国市場シェアは業界の前列を維持している。 Jiangsu Nonghua Intelligent Agriculture Technology Co.Ltd(000816) 商業化を実現し、中国をリードするデジタル農業科学研究基地を建設する。小規模農家、大型農場主と政府の三大主体向けの商業化智農雲プラットフォームは急速に定型化し、 Jiangsu Nonghua Intelligent Agriculture Technology Co.Ltd(000816) 業界トップのブランド基礎を固めた。乾混モルタル設備業務は持続的かつ着実な成長を実現し、市場シェアは中国市場の第一段階に安定している。
インテリジェント製造の成果は豊富で、世界の「本土化」戦略を深く推進している。会社は生産製造のインテリジェント化のアップグレードと世代交代を加速し、インテリジェント園区、インテリジェント工場、インテリジェント生産ラインの建設が相次いで着地し、インテリジェント技術の転化応用、インテリジェントシステム、インテリジェント運営が協同して効率的に運行し、会社の高品質発展の基礎を打ち固める。また、工程機械の海外輸出の急速な増加に伴い、会社は海外の変革を加速させ、重点国家と地域に引き続き焦点を当て、エンドツーエンド、デジタル化、本土化に基づく海外業務システムを構築し、海外市場は突破的な進展を遂げた。会社の工事機械の海外収入は前年同期比約51.05%増加した。
投資アドバイス:「慎重な推薦」格付けに引き下げます。会社は中国工程機械のトップ企業の一つで、下流の需要の減少と原材料価格の上昇などの要素の影響を受けて、会社の業績は圧力を受けて、利益能力は下落しました。同社は20222024年にEPSがそれぞれ0.81元、0.90元、1.00元で、対応PEがそれぞれ8倍、7倍、7倍と予想している。「慎重な推薦」の格付けに引き下げた。
リスクヒント:マクロ経済の下落リスク;基礎建設/不動産投資が予想に及ばないリスク;特定項目債の発行が予想に及ばないリスク;海外需要がリスクを弱める。業界競争がリスクを激化させるなど。
