\u3000\u3 Bohai Water Industry Co.Ltd(000605) 006 Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) )
会社は2021年の年報を発表し、年間売上高は27.5億元で、同37.7%増加した。帰母純利益は5.5億元で、同216.8%増加し、1株当たり利益は1.09元/株で、同172.5%増加した。
評価を支えるポイント
Q 4の売上高、帰母純利益は前年同期比大幅に増加した:Q 4会社の売上高は6.9億元で、前月比13.1%増加し、前年同期比9.7%増加した。帰母純利益は9610万元で、前月比19.4%減少し、前年同期比20.0%増加した。2021年、会社の営業収入、帰母純利益はそれぞれ前年同期比37.7%、216.8%増加した。
ガラス繊維の業務量の価格が一斉に上昇し、生産能力が釈放された:2021年、ガラス繊維下流の応用分野の発展が迅速で、海外の需要の増加幅が大きく、業界の年間高度な景気の恩恵を受けた。同社のガラス繊維業務収入は23億7000万元で、前年同期比41.4%増加した。会社のガラス糸の販売量は39.3万トンで、前年同期比4.4%増加した。卓創情報によると、2021年の2400 tex巻き付け直接糸の平均価格は約6046元で、前年同期比39.4%上昇した。会社沂水三線は2021年7月に冷修に入り、10月に点火して再生産し、生産能力は6万トンから10万トンに増加した。会社は現在、生産能力が43万トンで、中国のトップ5に位置している。
引き続きガラス業界をよく見ています:私たちは2022年にガラス下流の風力発電、自動車、PCB産業の需要が持続的に旺盛になると予想しています。卓創情報データによると、2022年上半期に約40万トンの生産ラインが点火して生産を開始し、生産能力の上昇、エネルギー消費の管理制御などの要素を考慮し、新たに供給が制御可能になり、業界の需給構造が良好で、成長属性が強いと考えている。私たちは会社の将来の業績を引き続き見ています。
評価
21-22年のガラス業界の新しい点火生産能力が多いことを考慮して、私たちは会社の業績を小幅に調整します。20222024年、会社の売上高はそれぞれ29.7、32.8、35.9億元と予想されている。帰母純利益はそれぞれ7.0、8.2、9.1億元である。EPSは1.41、1.65、1.82元で、会社の増持格付けを維持している。
評価が直面する主なリスク
ガラス業界の生産能力は予想を超えて放出され、燃料価格は高くない。
