\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 722 Wuxi Acryl Technology Co.Ltd(603722) )
2021年の帰母純利益は前年同期比93.97%増加し、業界の景気は持続し、「購入」の格付けを維持した。
3月31日に同社は2021年度報告書を発表し、報告期間中に同社の売上高は8.80億元で、前年同期比63.60%増加した。帰母純利益は1.00億元で、前年同期比93.97%増加した。2021 Q 4単四半期の売上高は2.40億元で、前年同期比26.01%増加し、前月比7.57%増加した。帰母純利益は318248万元で、前年同期比45.67%増加し、前月比80.32%増加した。会社の年間業績は予想を上回った。当社は20222023の業績予測を維持し、2024年の業績予測を追加した。20222024年の帰母純利益は1.04、1.30、3.21億元で、EPSは1.19、1.47、3.65元/株に対応し、現在の株価はPE 41.0、33.0、13.3倍に対応すると予想されている。当社は中国のポリエーテルアミンのリーダーとして、新しい材料COC/COPの産業化が間もなく突破し、将来性があり、「購入」の格付けを維持することを期待しています。
ポリエーテルアミン、光学材料の需要は持続的に旺盛で、研究開発の投入を増やして長期的に成長することができる。
会社の2021年の収入の高増加は主に原材料価格の上昇による製品価格の上昇と輸出量の増加によるものである。2021年、会社の主な製品である脂肪アミン、光学材料の平均価格(税金を含まない)はそれぞれ2.94万元/トン、5.30万元/トンで、それぞれ前年同期比38.51%、32.84%増加した。疫病、災害の影響を受けて、国外の競争相手の着工率が低下したことに加え、世界の原油価格が上昇し続け、シェールガスの採掘量が増加したことで、ポリエーテルアミンが不足し、2021年の会社の脂肪アミン、光学材料の総販売量はそれぞれ2199666トン、438636トンで、それぞれ同19.05%、20.59%増加し、業界の景気は持続する見通しだ。報告期間中、会社の研究開発費用は前年同期比64.40%増加し、現在、研究プロジェクトは7つあり、2021年度の江蘇省専精特新小巨人企業の再検討を順調に通過した。
光学級COC/COP中試験は順調に進み、工業化の準備を開始した。
会社は光学級環オレフィン単量体製品に基づいて、高技術障壁を有する光学級COC/COPを開発し、ハイビジョンレンズ、医薬包装の新材料に対する要求を満たすことができる。現在、会社の高透光材料(シクロオレフィンポリマーCOC)は中間試験研究開発段階にあり、すでにシクロオレフィンポリマー原料の千トン級生産ライン及びシクロオレフィンポリマーの実験室レベルの合成と検証を完成し、各指標はいずれも予想に達している。千トン級シクロオレフィンポリマー生産装置はすでに初歩的な設計を完了し、実施作業は予定通り推進されている。
リスク提示:原材料価格の変動、海外疫病の影響需要、COC/COP開発が予想に及ばないなど。
