\u3000\u30 Ping An Bank Co.Ltd(000001) 57 Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) )
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同社は2021年の年報を発表し、年間営業収入は3.11%増加し、帰母純利益は13.88%減少した。2)通年の帰母純利益は62.70億元で、前年同期-13.88%、Q 4の帰母純利益は5.19億元で、前年同期-67.44%だった。3)通年で非純利益58.28億元、前年同期-7.61%、Q 4で非純利益5.28億元、前年同期-60.98%を実現した。4)通年会社の経営性キャッシュフローの純額は26.25億元で、前年同期比-64.63%だった。
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分割会社の業務から見ると、各製品の階段隊の安定した発展:年間コンクリート機械、クレーン機械、土方機械、農業機械の4大製品ラインはそれぞれ163.80/364.94/33.37/29.07億元の販売収入を実現し、前年同期比-13.72%/4.57%/21.47%/9.92%増加し、粗金利はそれぞれ24.23%/23.29%/18.93%/13.92%で、前年同期比-2.11 pct/-7.73 pct/+2.90 pct/-2.87 pctで、各製品ラインの業績は安定している。会社の高品質な発展を助力する。
原材料の値上げなどの影響で、利益能力は下落した。年間会社の粗利率は23.61%で、前年同期比-4.98 pct、Q 4の粗利率は20.42%で、前年同期-8.35 pctだった。年間純金利は9.51%で、前年同期比-1.79 pct、Q 4純金利は4.50%で、前年同期-3.65 pctだった。会社の新しい発展理念の貫徹の下で費用率は絶えず最適化して、会社の今期の費用率は13.47%で、前年同期より1.16 pct下がって、Q 4の費用率は16.58%で、前年同期より0.33 pct下がって、その中の今期の販売/管理/研究開発/財務費用率はそれぞれ5.17%/2.49%/5.76%/0.055%で、前年同期よりそれぞれ-1.04 pct/-0.51 pct/+0.62 pct/-0.23 pct変動しました。
返済能力は引き続き良好である:会社の2021年の売上高/売上高は64.09%、前年同期+13.85 pct、Q 4の売上高/売上高は8.08%、前年同期-7.87 pct;在庫は135.01億元で、前年同期比-7.85%で、周期的な変動の下で比較的良い返済レベルを維持している。
世界の「本土化」戦略を深く推進し、海外市場は突破的な進展を遂げた:工程機械製品の海外市場は持続的に高い成長を続け、2021年の会社の海外収入は前年同期比51.05%を超えた。海外管理の変革の推進を加速させ、17の重点国家の現地化業務と運営体系の建設を完成させる。海外製造基地の開拓とグレードアップを加速させ、イタリアのCIFAの開拓を総合型グローバル化会社にグレードアップさせ、ベラルーシ基地は全面的に生産を開始し、海外の新しい業務成長点を創造した。インド工業団地は建設を開始し、中東、南アジアなどの市場を放射した。
買収 Shenzhen Roadrover Technology Co.Ltd(002813) 、産業協同プラスコードインテリジェント化セット:2月会社は自己所有および/または自己資金7.8億元を使用して Shenzhen Roadrover Technology Co.Ltd(002813) 2999%の株式を買収する予定で、その後、約18.83%の株式を買収し続ける予定で、すでに会社の Shenzhen Roadrover Technology Co.Ltd(002813) に対する持株比率が48.82%を下回らないことを確保した。 Shenzhen Roadrover Technology Co.Ltd(002813) は主に自動車情報化、インテリジェント化及びインテリジェント移動関連製品の開発、生産、販売及びサービスに従事しており、主な製品はインテリジェントコックピット、インテリジェントコックピット、インテリジェント補助運転及び車ネットワーク関連製品であり、クレーン、掘削機と混土機械などの工事車両の情報化とインテリジェント化、インテリジェントコックピットと人間機環境改善の面で協同を生み出すのに役立つ。
利益予測と投資格付け:工程機械全体のデータが明らかに下落したため、各収入の伸び率を下げ、20222024年の帰母純利益はそれぞれ67.61億(前値83.2億)、72.68億(前値93.2億)、81.20億、対応PEはそれぞれ8.52、7.93、7.10 Xと予想され、購入格付けを維持している。
リスク提示:マクロ経済情勢には不確実性がある。会社の生産コストには上昇リスクなどがある。
