\u3000\u30 Zhongyan Technology Co.Ltd(003001) 88 Xiamen Meiya Pico Information Co.Ltd(300188) )
事件:2021年に会社は25億元の売上高を実現し、前年同期比6%増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は3.11億元で、前年同期比17%減少した。
疫病は業務展開に大きなマイナス影響を及ぼしている。2021年、会社の電子証明書の収入は11億元で、前年同期比6%増加したが、21 H 1の成長率よりやや下落した。粗金利が1.27 pct上昇したのは、空母類や携帯電話の取証類などの粗金利の高い電子データ取証製品の収入が増加したためだ。ビッグデータインテリジェント化製品の収入は9.8億元で、前年同期比10%減少した。粗金利は4.89 pct上昇し、主にソフトウェア収入の割合が上昇したためだ。
疫病はキャッシュフローに悪影響を及ぼしている。2021年、会社の経営性純キャッシュフローは前年同期比80%減少し、主に疫病の影響を受け、各地の顧客の財政支払い審査・認可の進度が遅延し、会社の販売入金が減少した。また、同社は依然として研究開発と市場開拓の投入力を維持し、2021年の人員は2020年より約400人増加し、主にサイバー空間の安全と新型スマート都市などの新興戦略業務プレートの開拓に投入され、研究開発費用は4億5000万元で、前年同期比23%増加した。
ビッグデータの新しい分野の応用を積極的に開拓する。2022年の中央公共安全予算支出は1949億9300万元で、4.7%増加したが、疫病などの要素が地方公共安全支出、具体的な支出構造に与える影響を考慮すると、全国全体のサイバー公共安全景気度は依然として不確実性に直面している。会社は公安ビッグデータの技術沈殿に立脚し、スマート都市ビッグデータ、都市脳の方向に開拓し、「乾坤」ビッグデータオペレーティングシステム(QKOS)シリーズ6種類の製品を発表した。企業のデジタル化の転換などの新しい業界のビッグデータ業務の機会。
電子身分証明書政策の駆動から恩恵を受けることが期待されている。会社は公安ビッグデータ分野のリード優位性によって、住民身分証明書電子証明書ビッグデータプラットフォームの建設に参加し、各種データ管理、データ安全及びサポートプラットフォームの未来の各応用を提供し、将来電子身分証明書政策の駆動から利益を得ることができる。
「購入」の格付けを維持する:ビッグデータ業務は多部門のデータ融合による発展機会の恩恵を受ける一方で、シェアの持続的な向上の恩恵を受けると考えているが、全国のネット公共安全予算に対する疫病のマイナス影響の持続性が予想を上回っていることを考慮して、22~23年の純利益を5.3/5.9から3.4/4.0億元に引き下げ、36%/32%引き下げ、24年の純利益を4.9億と予測し、PE 39 X/33 X/27 Xに対応し、しかし、推定値が過去最低水準に調整され、将来的には電子身分証明書などの関連政策の触媒を受け、「購入」格付けを維持する見込みだ。
リスクのヒント:新しい分野の開拓は予想を下回っている。人員費用の圧力;疫病の負の影響の持続性は予想を上回った。
