\u3000\u30 China Baoan Group Co.Ltd(000009) 88 Huagong Tech Company Limited(000988) )
事件:3月29日、 Huagong Tech Company Limited(000988) は2021年年報と2022年Q 1業績予告を発表し、そのうち2020年の収入は101.67億元で、前年同期比65.65%増加し、帰母純利益は7.61億元で、前年同期比38.24%増加した。2022年Q 1の帰母純利益は2.0億元~2.3億元と予想され、前年同期より75.88%~102.27%増加し、業績はわれわれの予想に合致した。
三大業務プレートは着実に推進され、Q 1の業績は着実に増加した:2021年の営業収入は急速な増加を実現し、そのうち光電デバイス業務は前年同期比103.38%増加し、スマート装備業務は前年同期比38%増加し、年間の売上高の高速成長を牽引した。2022年Q 1会社が焦点とする市場主体市場は大幅に増加し、光モジュール、小基地局、系エネルギー自動車PTC加熱コンポーネント/センサの需要は持続的に増加し、新エネルギー産業チェーンの急速な拡張、レーザー設備及び知能産業の注文の増加が比較的速く、会社Q 1の業績は着実に増加した。
新基建、新エネルギー、工業数のインテリジェント化などの発展コースをアンカーし、核心技術は製品においてさらに成長空間を開く:光通信分野、無線ネットワーク市場を打ち固め、50 G光モジュールは前、中、回伝市場の優位地位を強固にし、数通製品のカード位頭部インターネット工場の商資源プールは、光モジュールの需要の回復と小基地局の需要の安定増加に伴い、光通信業務は安定した成長を実現する。新エネルギー自動車分野では、PTC加熱システムは業界の痛みをめぐって、持続的な革新と突破を獲得し、中国の有名な自動車企業と造車の新勢力の全カバーを実現し、会社のセンサーの核心技術能力の向上に伴い、製品マトリクスが豊富で、業務駆動力が十分である。
利益予測と投資格付け:2021年の学校企業の改革の着地、光通信とセンサなどの業務プレートは、安定した成長を続け、最 Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) の追跡と経営状況に基づき、20222023年の帰母純利益を11.39億元、13.04億元から10.16億元と12.83億元に引き下げ、2024年の帰母純利益は15.41億元、2022年-2024年のEPSはそれぞれ1.01/1.28/1.53元と予想されている。現在の株価に対応するPEの評価値はそれぞれ20.83/16.48/13.73 xで、新エネルギー自動車、光通信産業の着実な推進に伴い、われわれは引き続き Huagong Tech Company Limited(000988) の将来の業績の安定した成長を期待し、「購入」の格付けを維持している。
リスクヒント:レーザー業務の進展は予想に及ばず、新エネルギー自動車の発展は予想に及ばない。
