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事件:2022年3月30日夜、会社は2021年度業績速報と2022 Q 1業績予告を発表した。2021年度に会社は赤字転換を実現し、営業総収入は30.60億元で、前年同期比42.48%増加し、帰母純利益は1.22億元で、前年同期比139.26%増加した。2022 Q 1は引き続き黒字に転換し、帰母純利益は103782万元~134917万元で、前年同期より122.97%~129.86%増加する見通しだ。
2021年、会社の「智雲+智驾+智室+智芯」の4つの一体戦略の転換は効果を得て、主な業務収入は急速に増加した。報告期間内、会社の主な収入は大きな増加を実現した:智雲業務は、主要OEM顧客の重点車種の販売台数の増加と位置のビッグデータ政企業協力プロジェクトの加速着地から利益を得て、収入は大幅な増加を獲得した。智驾业务、会社はすでに全シーンの自动运転ソフトとハードの一体解决方案Tier-1制品マトリクスとサービス能力を备えて、商业化の量产协力は绝えず増加します;インテリジェントクラス業務、前装ソフト・ハードウェア一体化のインテリジェントクラスシリーズ製品と解決方案は絶えず車工場の顧客の認可を得ている。智芯業務、車規級MCUの出荷量と収入貢献は前年同期比2020年より10倍以上増加し、その他のチップ製品の出荷量は安定的に増加した。定増募集資金の収益増加の影響を重ね、2021年に黒字転換を実現した。
2022 Q 1は引き続き赤字から黒字に転換し、智雲、智芯業務の逆勢は大幅な成長を遂げた。報告期間内、会社の主要OEM顧客の重点車種の販売台数が増加し、ビッグデータサービス協力プロジェクトが加速的に推進されたため、乗用車の販売台数が疫病の影響で低迷している背景の下でも、会社の智雲業務収入は依然として大幅に増加している。同時に、チップの供給圧力に直面して、会社はサプライチェーン管理を引き続き最適化し、車規級MCU製品ラインの顧客規模の開拓を加速し、その出荷量と収入の貢献は前年同期より大きな増加幅を実現した。
自動車の「新三化」などの産業傾向がもたらした新業務の成長は明らかで、会社の競争力の向上は各大手車工場の注文認可を受けた。高次自動運転向けの高精度地図、自動運転ソリューション、インテリジェントネットワークなどの業務協力は前年同期比大幅に増加し、ADASと自動運転、車のインターネット業務は比較的大幅に増加し、伝統的な車規級ナビゲーション業務は増加を維持し、高級自動運転によるサイバーセキュリティ/データコンプライアンス制限は新しい市場需要を生み出した。同社の最近の複数の公告によると、フォード、ウォルボ、デラームなどの量産車高精度地図、自動運転データ管理、車ネットワーク、LBSデータコンプライアンスプラットフォームなどの注文を受けた後、同社は一汽大衆とナビゲーション、地図データ、オンラインサービス分野での協力を開始した。
「購入」の格付けを維持します。自動車のインテリジェント化傾向が明確で、市場空間が巨大で、高精度地図は天然に高い障壁を持っており、会社は中国地図ナビゲーションのリーダーとして、強い先発優位性と技術優位性を備えており、基本面の境界改善が明らかである。当社は20212023年に収入30.6/39.35/50.22億元を実現し、帰母純利益1.21/4.42/6.61億元を実現し、「購入」の格付けを維持すると予測している。
リスクのヒント:技術の反復と研究開発の投入が予想に及ばないリスク;自動車半導体サプライチェーンの緊張リスク;重要な仮定には誤差のリスクがある可能性があります。
