\u3000\u30003 China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) 00073)
イベント:3 Tahoe Group Co.Ltd(000732) 021年度報告書を開示します。
年間業績が高く、Q 4単季放量が明らかになった。2021年、会社は82.58億元の売上高を実現し、前年同期比+159%だった。帰母純利益は10.91億元で、前年同期比+183%だった。非帰母純利益は8億2300万元で、前年同期比+238%だった。非経常損益は主に以下の通りである:(1)長期送金、30035株式売却及び公正価値変動収益1.63億元;(2)ビックなどの勘定は回収し、不良債権は1.17億元に戻った。
21 Q 4、会社の収入は30.86億元で、前年同期より+167%、前月比+41%だった。帰母純利益は3億6400万元で前年同期比+203%、環比+30%だった。非帰母純利益は3億1000万元で、前年同期比+1723%、前月比+39%だった。
粗利率が圧迫され、費用率のコントロールが良好で、純金利の逆上昇を牽引している。利益面では、2021年、会社の粗金利は18.24%で、前年同期比-0.97 pctsだった。純金利は13.21%で、前年同期比+1 pctsだった。販売/管理/研究開発/財務費用率はそれぞれ0.54%/2.06%/4.07%/0.02%で、前年同期はそれぞれ-0.37/-0.72/-0.59/-1.52 pctsで、合計費用率は6.69%で、前年同期-3.2 pctsだった。
22年の生産能力は2倍になる見込みで、海に出て工場を建設し、世界市場の地位を強固にすることを加速させる。21年の会社の生産量は4.97万トンで、前年同期比+101%だった。このうち、3元は4.61万トンで、前年同期比+113%だった。コバルト酸リチウムは0.35万トンで、前年同期比+18%だった。売上高は4万7000トンで、前年同期比+97%だった。年間正極ボタンの非帰母純利益は1.64万元/トン前後である。今年下半期に常州の5万トンの高ニッケルが生産を開始するにつれて、私たちは会社の22年末の3元の生産能力が9.1万トンに達する見込みだ。21年、国際取引先の出荷比は約70%を占め、会社のグローバル化の特徴は著しい。現在、同社は欧州初の10万トン生産能力推進中であり、SKと合弁で韓国や米国の工場に工場を新設する予定であり、世界的な版図拡張の構想がはっきりしている。
超高ニッケル、鉄リチウム、固体材料の新製品は秩序正しく推進され、会社の技術優位性を持続的に固めている。会社の次世代の新製品の技術備蓄は十分で、Ni 95は国際取引先の検証を完成した。鉄リチウム製品の技術はすでに定型化され、貴州省で30万トンの一体化生産能力を計画している。固体電池材料はすでに赣鋒リチウム電、衛藍などの顧客に導入され、量産販売を実現した。
利益予測と評価:当社は20222024年にそれぞれ純利益14.93/21.6/24.71億元を実現し、前年同期比36.8%/4.7%/14.4%増加し、対応PEはそれぞれ25.5/17.6/15.4倍となり、「増加」の格付けを維持すると予想している。
リスクのヒント:下流の需要は予想に及ばない。会社の生産能力の建設は予想に及ばない。新製品の開発は予想に及ばない。政策変化リスク
