\u3000\u30 Guangdong Tengen Industrial Group Co.Ltd(003003) 73 Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) )
3月29日、 Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) は2022年第1四半期の業績予告を発表し、1 Q 22会社は売上高の伸び率が45%を超え、13.6億元以上に達すると予想している。帰母純利益は2.33-2.80億元で、前年同期比50%-80%上昇する見通しだ。非純利益は2.32-2.78億元で、前年同期比51.7%-82.3%上昇する見通しだ。
需要景気、海外高増でQ 1の業績は予想を上回った。21年 Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) 新エネルギーの売上高は20%を超え、受益下流の高景気度は持続し、Q 1の売上高は45%を超え、母の純利益の中値は2.57億元で、前年同期比65%増加し、前月比33%増加し、目立った。粗利率の面では、同社の第1四半期の粗利率が上昇すると予想されており、主に海外の疫病が常態化し、同社の「MCC」ブランドの収入が前年同期比2倍に増加し、海外の高粗利率製品が同社の総合粗利率の上昇を牽引している。
新製品は急速に突破し、MOSFET、IGBTは収穫期に入った。 Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) は第2次製品構造のアップグレードの肝心な時期に直面しており、初期に配置された大電力MOSFET、IGBT、SiCなどの製品は2022年に集中的にリリースされる見込みだ。2022年第1四半期のIGBT、SiC、MOSFETなどの新製品の販売収入は前年同期比100%を超え、製品構造は絶えず最適化されている。
生産能力のアップグレードのリズムが加速し、大サイズのウエハが放出を加速させる。ウエハ生産能力の面では、 Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) は4インチと6インチのウエハ生産能力を持続的に放出し、同時に会社は中芯紹興と深い協力を展開し、8インチのウエハ生産能力の供給を効果的に獲得した。現在、揚傑8寸IGBTはすでに生産能力が量産されており、今後も生産能力の向上が期待されている。封測の面では、揚傑の封測生産能力は持続的に急速に向上し、2022年の封測生産能力はさらに増加する見込みだ。同時に、揚傑は引き続き封止の生産能力とハイエンド品の能力の開拓を強化し、「超薄マイクロパワー半導体チップ封止プロジェクト」は引き続き会社のMOSFETとIGBT封止能力の向上を推進する。
投资提案:会社の现在の制品の品类は持続的に最适化して、生产能力は绝えず拡充して、下流の景気度は持続的に业绩を釈放することが期待して、私达は20212023年に会社の帰母の纯利益は7.58/9.93/12.56亿元で、前年同期比100.4%/31.1%/26.5%増加して、现在の市価はPEに対応して50/38/30倍で、
リスクヒント:生産能力の放出が予想に及ばないリスク;新製品の売上高の増加が予想に及ばないリスク。疫病は会社の生産と下流の需要に影響するリスクである。
