\u3000\u30 Shenzhen Fountain Corporation(000005) 55 Digital China Information Service Company Ltd(000555) )
イベントの概要
2022年3月30日、同社は2021年度報告書を発表し、年間契約額がさらに高くなり、119.97億元に達し、前年同期比4.88%増加し、営業収入113.56億元を実現し、前年同期比6.27%増加した。2021年に帰母純利益は3.76億元、非帰母純利益は3.15億元で、前年同期比46.14%増加した。会社の年間業績は良性の成長を実現した。
戦略は金融科学技術に焦点を当て、金融ソフトウェアの成長は比較的速い。
収入構造から見ると、会社は主に3つの業務ラインに焦点を当て、そのうち金融科学技術業務は2021年に営業収入50.22億元を実現し、前年同期比16.81%増加した。政企業務の収入は37.32億元で、前年同期比5.87%増加した。事業者の業務実現収入は23億7000万元で、前年同期比7.11%減少した。収入構造から見ると、会社の戦略が金融科学技術に焦点を当てた発展成果が徐々に現れている。
業務モデルから見ると、会社のソフトウェア開発と技術サービスは2021年に53.17億元の収入を実現し、前年同期比15.63%増加し、そのうち金融科学技術プレートのソフトウェア収入は25.20億元で、前年同期比26.70%増加した。会社のシステム統合業務は2021年に60.33億元の収入を実現し、前年同期比0.80%減少した。業務モデルから見ると、会社はシステム集積類業務から毛利の高いソフトウェア開発と技術サービス業務に転換しつつあり、これは会社の業務構造を最適化し、毛利率の長期的な向上を実現することが期待されている。
金融製品とソリューションの配置が完備し、信創業務の蓄勢が待っている。
製品の次元から見ると、2021年に会社が発表した。[email protected]銀行アーキテクチャガイドは、クラウド原生などのデジタル技術に基づく全スタック技術の自主制御可能デジタル化安全プラットフォーム神州信創雲を発表し、現在、会社はすでに「8大解決方案+コンサルティングサービス」の製品と解決方案マトリックスを形成し、銀行の核心応用、クラウドコンピューティング、データ知能、スマート銀行、開放金融、モバイルインターネット、リスク管理と科学技術監督管理などの分野をカバーしている。
お客様の次元から見ると、会社の年報の開示によると、2021年会社の次世代コアシステム契約 Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) 全体管理制御プロジェクトの2期; Bank Of China Limited(601988) の分布式プラットフォームの建設に引き続き参加する。広発銀行、 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) 、吉林銀行など13の銀行の核心システム建設プロジェクトを契約する。企業級マイクロサービスプラットフォーム及び企業サービスバス（ESB）新顧客開拓15社、在庫顧客マイクロサービスアップグレード11社、落札、契約 China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) 60015クレジットカードセンター、 Bank Of Shanghai Co.Ltd(601229) 、吉林銀行、甘粛農信など。デジタル金融業務契約 Ping An Bank Co.Ltd(000001) China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) Industrial Bank Co.Ltd(601166) など数十社のお客様。データインテリジェント製品ファミリー落札 Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) Industrial Bank Co.Ltd(601166) Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) など20社以上の銀行取引先;リスクマネジメント製品ファミリー落札、契約 China Citic Bank Corporation Limited(601998) 、広発銀行、 China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) 、東莞銀行などのお客様。
信創業務から見ると、会社の年報によると、2021年に会社の金融信創業務が8.4億元契約し、監督管理機構、政策性銀行、国有大行、株式制銀行などの金融信創業界のベンチマークケースが20余り増加した。銀行、保険、証券など20余りの試験金融機関の信創計画コンサルティングに参加した。私たちは業界の信創が急速な発展段階に入ることが期待されているが、銀行などの金融分野の信創活動の推進力が大きく、会社の業務開拓の重点方向となり、業績の成長を支えていると考えている。
シーン金融規模化応用、デジタル人民元着地建設
銀行向けの製品とソリューション、金融信創業務の推進に加えて、会社は金融科学技術シーン業務を積極的に開拓し、2021年には主に3つの方向で規模化の応用成果を得た。
1)三農シーン:年報によると、2021年に会社の銀農直連業務の契約額は2億8200万元で、前年同期比46.39%増加し、新たに署名したプロジェクトは28省の300余りの区県をカバーした。三農ビッグデータ業務は計6402万元を契約し、すでに農業単品ビッグデータプラットフォーム23カ所を建設し、アップル、茶葉などの重点 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) を含む8つの国家級単品ビッグデータプラットフォームと15の地域単品ビッグデータプラットフォームを建設し、農業単品全産業チェーンの重要な一環を開通した。
2)中小零細企業の場面:会社は従来の銀税直結の基礎の上で、自主的に「信用一体化サービスプラットフォーム」を研究開発し、顧客獲得、データ、企業標準、知能風制御、外部増信一体化解決方案を提供し、銀行、企業信用徴収会社、貸付会社などの中小零細企業の信用画像の完備を助け、中小零細評価システムを構築した。会社は Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) 、広発銀行など20余りの金融機関の銀税シーンに参加した。
3）デジタル人民元の応用場面：年報の発表によると、2021年に会社のデジタル人民元解決方案はすでに＊＊＊ China Construction Bank Corporation(601939) 、広発銀行、＊＊＊ Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) などの20社近くの銀行で着地建設を実現し、北京市東城区税務局が全市初のデジタル人民貨幣納付委託代徴税業務を成功に実現したことを助けた。デジタル人民元の試行シーンと使用人数は急速に増加しており、最近の中央銀行のデジタル人民元に関する政策と結びつけて、2022年はデジタル人民元のさらなる大規模な応用の重要な年になる見込みだと考えています。会社はデジタル人民元業務の面ですでに規模化の建設を実現し、需要側の成長から利益を得ることが期待されている。
投資アドバイス
Digital China Information Service Company Ltd(000555) は30年以上金融機関に科学技術サービスを提供した経験があり、現在金融科学技術戦略に焦点を当て続け、完備した金融製品と解決方案を持っており、銀行ITシステムのアーキテクチャのアップグレード、金融信創の持続的な推進、デジタル人民元を代表とするシーン金融規模の応用の駆動の下で、業務の長期的な安定した成長を実現することが期待されている。202223/24年の営業収入は125.45/139.57/156.39億元で、前年同期比10.5%/11.3%/12.0%増加すると予想されています。帰母純利益は4.52/5.50/6.74億元で、前年同期比20.2%/21.6%/2.6%増加した。初めてカバーし、購入-Aの投資格付けを与え、6ヶ月の目標価格16.08元を与え、2022年の35倍の動的収益率に相当する。
リスクの提示:核心技術の研究開発は予想に及ばない;金融業界の需要は予想に及ばない。
