\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 686 Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) )
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会社は2021年の年報を発表した:営業収入は8.75億元で、前年同期比36.2%増加し、帰母純利益は3.03億元で、前年同期比24.0%増加した。会社の新エネルギー業界の収入は急速で、3 C電子業界の応用分野は収入を広げて安定している。純利益の伸び率が収入の伸び率を下回ったのは、主に粗利率が相対的に低い新エネルギー収入が全体の粗利率レベルを下げることによる。同時に、会社は研究開発、販売人員の拡充に力を入れ続け、短期純金利のレベルを抑えた。会社の経営性キャッシュフローの純流入額は1.73億元で、前年同期比80.6%増加した。同社の研究開発には1億3700万元が投入され、前年同期比79.4%増加した。
投資のポイント
新エネルギー業界の収入の割合が著しく向上
会社の新エネルギー業界の収入は2.58億元で、前年同期比242%増加し、会社の製品は各肝心な工程の欠陥検査、寸法測定と位置づけに応用された。会社の制品と技术はすでに业界のトップ Hunan Jiudian Pharmaceutical Co.Ltd(300705) Shenzhen Tellus Holding Co.Ltd(000025) 94、蜂の巣などの企业の认可を获得しました。新エネルギー自動車の急速な発展、動力電池、エネルギー貯蔵電池などの需要の爆発、4680などの新電池技術の推進により、中国のリチウム電気の各端末の生産能力は持続的に放出され、会社の機械視覚製品の新エネルギー分野の市場空間を引き続き向上させる。会社の3 C業界の収入は5億18000万元で、前年同期比4.39%増加した。3 C製品端末の顧客の機械視覚に対する需要は組立工場からモジュール工場に前置し、会社の機械視覚製品は関連産業チェーンで浸透率が持続的に向上している。会社と端末の大顧客の協力範囲は絶えず広がり、協力した製品ラインは携帯電話からタブレット、イヤホン、時計などに広がった。今年、アップルのスマートフォンが3 C自動化設備の一括更新をアップグレードするか、推進することを考慮すると、同社の機械視覚システムの3 C分野での需要は今年、著しく向上する見通しだ。
マシンビジュアル業界は依然としてゴールドコースです
中国はすでに世界の機械視覚規模の成長が最も速い市場の一つとなっている。「中国機械視覚市場研究報告」によると、中国機械視覚業界の規模は2018年の101.80億元から2020年の144.2億元に増加した。新エネルギー、自動車電子、半導体などの新経済の急速な発展のおかげで、製造業は高速、高精細、高品質に転換し、視覚業界の規模はさらに向上し、市場規模は2021年の181億元から2023年の296億元に上昇し、年平均複合成長率は28.0%に達すると予想されている。会社は中国で現在リードしている機械視覚核心部品サプライヤーとして、業界規模の持続的な拡大は会社が飛躍的な発展を実現するために重要なチャンスを提供した。外資企業に比べて、会社は中国の取引先の需要と市場に対してもっと理解して、柔軟化とカスタマイズ化のサービスを提供することができて、急速に取引先の需要に応答して、供給周期は短くて、しかもコストの優位性は明らかで、市場シェアは年々増加する見込みです。
収益予測
同社の20222024年の収入はそれぞれ11.6億元、15.3億元、19.9億元と予想されている。帰母純利益はそれぞれ4.08億元、5.33億元、6.79億元で、現在の株価対応動態PEはそれぞれ37、29、23倍である。を選択します。
リスクのヒント
貿易摩擦が輸出に影響するリスク。製品価格の下落及び粗利率の低下のリスク;下流業界の不況や成長が乏しい。技術が追い越されたり、代替されたりするリスクなど。
