\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 561 Qi An Xin Technology Group Inc(688561) )
事件:会社は3月30日に公告を発表し、これまでに23億元を超え、2022年に9億元を超え、前年同期比65%以上増加した。会社の財務初歩的な試算によると、2022年1月-3月の営業収入は前年同期比43%-47%増加すると予想されている。
投資のポイント：
サイバーセキュリティ業界は長期にわたって依然として高い景気度を維持し、 Qi An Xin Technology Group Inc(688561) は中国のサイバーセキュリティのリード地位を占めている。IDCデータによると、2021年には疫病の影響と経済情勢の悪化を背景に、世界のサイバーセキュリティ業界は10%前後の成長率を維持した。2021年の世界のサイバーセキュリティの全体規模は1519.5億ドルに達する見込みで、2025年には2233.4億ドルに増加し、5年間の複合成長率は10.4%に達すると予想されている。中国市場から見ると、IDCのデータによると、2021年のサイバーセキュリティ関連支出は102.6億ドルに達する見込みで、2025年までに214.6億ドルに増加する見込みで、20212025年の複合成長率は20.5%で、世界第1位にランクされている。「2021年中国サイバーセキュリティ製品分析報告」によると、2020年、 Qi An Xin Technology Group Inc(688561) は中国サイバーセキュリティ産業の市占有率1位を獲得し、市占有率は7.8%で、市場地位は着実に向上した(2018年の市占有率:6.1%、2019年の市占有率:6.6%)。中国サイバーセキュリティ産業連盟(CCIA)が発表した「2021年中国サイバーセキュリティ産業競争力50強ランキング」によると、 Qi An Xin Technology Group Inc(688561) が1位だった。
今年のサイバーセキュリティの売上高は引き続き高速成長態勢を維持し、年間業績は黒字に転換する可能性がある。同社は3月30日に公告を発表し、現在までに23億元を超え、2022年に9億元を超え、前年同期比65%以上増加した。会社の財務初歩的な試算によると、2022年1月-3月の営業収入は前年同期比43%-47%増加すると予想されている。2022年以来、会社は引き続き「オリンピック化」、「国際化」、「レゴ化」と「サービス化」の発展戦略を貫徹し、各主要業務は引き続き高速発展の勢いを維持し、研究開発プラットフォームの量産と軍団化の組織調整に伴い、会社の研究開発効率は大幅に向上し、年間研究開発費用の売上高比は大幅に低下する見通しである。3月20日、董事長の斉向東氏は会社の年次総会で、冬季五輪の「事故ゼロ」の精神を発揚し、高品質の発展を実現するには、今年の Qi An Xin Technology Group Inc(688561) 高品質の発展の目標は損益を黒字に転換することだと表明した。
「レゴ化」の第1段階の目標はプラットフォーム化製品の量産を開始することである。会社の年会情報によると、 Qi An Xin Technology Group Inc(688561) はすでに大禹、川陀、コン鵬、雷爾、千星などの複数のプラットフォームの量産を実現し、レゴ化の第一段階の目標を実現し、多くの人を重複造輪の現状から解放し、研究開発効率を極めて向上させた。大禹プラットフォームを例にとると、プラットフォームが投入されない前に、数十種類の態勢感知製品がそれぞれチームを投入して独立して研究開発する必要があり、このような人力規模は数百人級になるだろう。態勢感知製品の基礎構造には共通性があり、これは重複開発の状況が発生し、人力と費用コストの巨大な浪費をもたらす。大禹プラットフォームは、すべての態勢感知プラットフォームの中で共通の核心プログラムを抽出して公共のプラットフォームに変え、このプラットフォームを基礎としてデータとインタフェースを標準化し、大部分の安全製品の研究開発周期を過去3-6ヶ月から数週間以内に短縮した。人力規模も大幅に減少し、1から10、さらには1から100までの効率が低下した。これらのプラットフォームの構築は、5年間の深耕と高研究開発の投入で交換された。データによると、2017年から2020年にかけて、4年間の研究開発費用の投入規模は36.34億元に達した。当社の研究開発プラットフォームは「積み木」の方式でサイバーセキュリティの大量の基礎部品と少量の特殊部品を構成し、千変万化の新製品を挿入することができ、業界全体に開発コストが高く、周期が長く、拡張性が悪く、利益能力が弱い怪圏を脱し、経営効率の向上に期待できると考えています。
冬季五輪のサイバーセキュリティ「ゼロ事故」実戦検証会社の強大なサイバーセキュリティ保障実力は、今後持続的に急速に成長する確定性が高い。3月16日、冬季五輪のサイバーセキュリティ保障の成果経験をさらに総括し、重要なインフラのサイバーセキュリティ防護に応用するため、 Qi An Xin Technology Group Inc(688561) 冬季五輪のサイバーセキュリティゼロ事故経験宣伝団が正式に設立された。冬季五輪のサイバーセキュリティ「ゼロ事故」の経験をより効果的に総括し、サイバーセキュリティゼロ事故の「中国案」を効果的に普及させ、応用するために、 Qi An Xin Technology Group Inc(688561) グループ総裁、 Qi An Xin Technology Group Inc(688561) 冬季五輪サイバーセキュリティ保障副総指揮呉雲坤氏が宣伝団長を務め、華北電力大学教授、博士課程指導教官の李建彬氏ら7人の長期にわたってサイバーセキュリティ業界に深く耕作している有名な専門家教授が外部専門家を務めている。そして Qi An Xin Technology Group Inc(688561) 安全専門家と一緒に、冬季オリンピックのサイバー安全ゼロ事故経験宣伝団を構成した。公開資料によると、冬季五輪から冬季パラリンピックが終わるまで、計1850億元を超え、1日平均37億元を超え、修復の抜け穴が約5800個発見され、悪意のあるサンプルが54個発見され、リスクホストが150台調査され、各種のサイバー攻撃が3.8億回を超え、五輪関連の世論状況と脅威事件105件を追跡、研究、処置した。冬季五輪のサイバーセキュリティ「ゼロ事故」は会社の技術力を十分に検証し、会社が持続的に急速に成長する確定性が高く、研究開発費用率が徐々に低下しても利益改善により多くの確定性をもたらし、未来の大禹、川陀、コン鵬などの研究開発プラットフォームも続々と量産してより多くの支持エネルギーを放出すると考えている。
国際市場の征途を着実に開く。3月30日、アラブ首長国連邦、チュニジア、エジプト、クウェート、モロッコ、ザンビアなど18の中東およびアフリカ諸国から20人の駐中国国防武官が訪れた Qi An Xin Technology Group Inc(688561) 。欧州の中南アジア、南アジア、中央アジア、中東、アフリカでサイバーセキュリティ業務を展開し、一部の中国の「海外進出」大手企業と中国の大手銀行の海外支店にサイバーセキュリティサービスと解決策を提供しているという。2021年、 Qi An Xin Technology Group Inc(688561) はインドネシア、アルジェリア、アンゴラ、エチオピアなどの国家の重要なインフラ部門、重要な政府部門のサイバーセキュリティ建設に参加した。同年12月31日、 Qi An Xin Technology Group Inc(688561) 国際業務は7000万APT(高級持続性脅威)のモニタリング協力を獲得し、製品、サービスと体系化建設の国際化から着手し、国際化戦略を全面的にスタートさせた。
投資提案:サイバーセキュリティ産業はデジタル経済発展の前提と保障の礎として、長期にわたって高い景気度を維持すると考えています。会社の高い研究開発投入は会社の製品の標準化、モジュール化、コンポーネント化能力を大幅に向上させ、会社は業界のリード企業として業界の発展配当を享受し、研究開発費用率が徐々に低下し、利益能力の急速な向上を推進することが期待されている。予測 Qi An Xin Technology Group Inc(688561) 20212022、2023年の営業収入はそれぞれ58.11億元、79.73億元、107.20億元である。帰母純利益はそれぞれ-5.52億元、0.58億元、1.70億元で、対応EPSはそれぞれ-0.81元、0.08元、0.25元で、現在の株価はPSに対応してそれぞれ6.91倍、5.04倍、3.75倍である。会社の置かれている業界の地位と未来の発展の見通しを考慮して、私達は目標の価格に85.20元を与えて、それぞれ10.00倍、7.29倍、5.42倍PSに対応して、“買います”の格付けを与えます。
