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同社は3月30日に「2022年第1四半期業績予告」、「2021年度業績速報」を発表し、4月5日に「ホニーウェルと戦略協力枠組み協定に署名する公告」を発表した。
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2021年の営業総収入は前年同期比42.48%増加し、年間業績は黒字に転換した2021年、会社は営業総収入30.60億元を実現し、前年同期比42.48%増加した。帰母純利益は1億2200万元で、前年同期比139.26%増加した。分業業務から見ると、主なOEM顧客の重点車種の販売台数の増加及び位置ビッグデータ政企業協力プロジェクトの加速着地により、会社の智雲業務収入が大幅に増加した。量産に向けて、会社は知的運転業務の製品化転換を積極的に推進し、すでに全シーンに向けた自動運転ソフト・ハード一体解決方案Tier-1製品マトリクスとサービス能力を備え、商業化量産協力は絶えず増加している。前装ソフト・ハードウェア一体化のインテリジェント座席シリーズ製品と解決方案は絶えず車工場の取引先の認可と肯定を得ている。車規級MCUの出荷量と収入の貢献は前年同期比2020年より10倍以上増加し、その他のチップ製品の出荷量は安定的に増加した。
22 Q 1の業績は美しく、帰母純利益103782134917万元を実現する見込みである。2022年第1四半期、同社は帰母純利益103782134917万元を実現し、前年同期比122.97%-129.86%増加した。非帰母純利益は1 Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) 30367万元で、前年同期比122.21%-128.88%増加する見通しだ。乗用車の販売台数が疫病の影響で低迷している業界の大環境の下で、会社の智雲業務の収入は大幅に増加した。同時に、智芯業務の面では、世界のチップ産業の巨大な変化に直面して、会社はサプライチェーン管理を引き続き最適化し、車規級MCU製品ラインの顧客規模の開拓を加速させ、その出荷量と収入の貢献は前年同期より大きな増加幅を実現した。2021年にBMW、デムラーなどの注文が相次いだのに続き、2022年には各大手車工場や新勢力で豊富に獲得され、地図、コンプライアンス、自動運転などの業務が中国のトップ自主ブランドに進出した。
ホニーウェルと「戦略協力枠組み協定」を締結し、産業化の応用を加速させるのに役立ち、最近、会社とホニーウェルセンシングコントロール(中国)有限会社は「戦略協力枠組み協定」に署名し、双方は自動車電子チップ、自動運転、新エネルギー、知能ネットワーク連合などの方向で業務協力を深化させ、戦略協力パートナー関係を構築する。ホニーウェルセンシング制御(中国)有限会社は2007年に設立され、世界500強企業ホニーウェルグループ傘下のセンシング物連事業部に所属し、敏感部品、センサ及びそれに関連する検出機器設備、新型機電素子及びその関連部品の研究開発、設計と生産に力を入れている。今回の戦略協力枠組み協定の締結は双方がそれぞれの優位性を十分に発揮するのに役立ち、最近と長期にわたって双方の業務発展と戦略配置に有力な推進をもたらすことを期待している。
収益予測と投資提案
同社は「スマートカー脳」戦略を揺るぎなく推進し、自動車産業の大変革を背景に、未来の成長空間が広い。20212023年の営業収入は30.60、37.91、45.92億元、帰母純利益は1.22、3.32、5.13億元、EPSは0.05、0.14、0.22元/株、PEは277.13、101.29、65.70倍と予測されている。会社は知能運転時代を大いに配置し、研究開発の投入が多く、純利益に大きな影響を与えるため、PS評価法を採用するのが適切である。過去5年間、同社のPSは主に8-20倍の間で運行され、最近の市場評価レベルの変化を参考に、2022年の目標PSを13倍に引き下げ、対応目標価格は20.76元だった。「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント
COVID-19肺炎の疫病は繰り返します;世界のチップ供給が緊張している。新製品の研究開発の進展は予想に及ばない。L 3以上の自動運転機能の着地進度は予想に及ばない:業界競争の激化など。
