\u3000\u30 Beijing Telesound Electronics Co.Ltd(003004) 16 Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) )
イベント:
同社の2021売上高と帰母純利益は前年同期比15.01億元と1.9億元を実現し、前年同期比26.74%と53.98%増加し、業績は予想を上回り、試験設備と試験サービス業務の成長は急速だった。
投資のポイント：
同社の2021年の純利益は前年同期比53.98%増加し、業績は予想を上回った。
下流の軍需産業、半導体、自動車の電子需要の急速な増加の恩恵を受けて、2021年に会社の売上高は15.02億元を実現し、前年同期比26.74%増加し、帰母純利益は1.90億元で、前年同期比53.98%増加した。そのうち、試験サービスの売上高は6.56億元で、前年同期比41.7%増加し、設備販売の売上高は5.32億元で、前年同期比23.4%増加した。
子会社の上海宜特株権激励が協定を締結し、自動車電子の割合が絶えず向上し、会社が上海宜特の10%の株権を譲渡して株権激励を行い、関連手続きを完了した。21年の会社の集積回路サービス収入は2.19億元で、前年同期比28.37%増加した。自動車電子業務の割合の向上により、利益能力は絶えず向上し、上海宜特の営業収入は2.63億元で、前年同期比1.12%増加し、純利益は0.55億元で、前年同期比147.17%増加し、売上高と利益は超過して完成した。
会社は増発を完了し、純金利の増加が著しい。
2021年、会社は1株当たり28.79元で特定対象に普通株20840569株を発行し、計6億元の資金を募集し、発行費用を差し引いた募集資金の純額は5.81億元である。同社の21年の粗利率と純金利はそれぞれ46.06%と14.71%で、20年に比べてそれぞれ1.73%と2.64%増加した。
会社の「購入」格付けを維持し、目標価格を37.20元に引き上げた。
同社の売上高は着実に増加し、利益能力が向上したため、20222024年の利益予測を上方修正し、EPSはそれぞれ0.93(+0.11、13.4%)、1.26(+0.44、53.7%)、1.68元で、目標価格は37.20(+7.3、24.41%)元に引き上げ、PEはそれぞれ40、32、22倍に対応し、「購入」の格付けを維持した。
リスクのヒント
試験サービスの競争が激化し、募集プロジェクトの収益が悪く、買収合併が予想に達しなかった。
