\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 995 China International Capital Corporation Limited(601995) )
2021年に会社の売上高は301.31億元(+27.35%)を実現し、帰母純利益は107.78億元(+49.54%)を実現し、控除後の帰母純利益は106.53億元(+54.06%)、基本1株当たり利益は2.159元(+15.09%)を実現した。投資業務はトップの地位を維持し、海外のサービス能力が強い。(1)A株については、2021年にA株IPOプロジェクト23件を完成し、主な販売金額は100538億元(+61.07%)で、業界2位となった。再融資プロジェクト37件を完了し、主な販売金額は813.14億元(+101.11%)で、業界2位だった。(2)香港株について、2021年会社;帳簿管理人として香港株IPOプロジェクト41件を主に販売し、主な販売規模は40億ドル(-0.15%)で、市場1位となった。帳簿管理者の主な香港株の再融資と減持プロジェクト21単として、主な販売規模は53.07億ドル(+88.12%)で、市場第5位だった。(3)2021年、会社は固定収益項目1062個(+29.4%)を完成し、そのうち、国内債券の販売項目850個、販売規模729684億元、海外債券の販売項目212個、販売規模125.09億ドルである。(4)会社は買収合併取引116件を公告し、取引総額約117.23億ドルに関連し、そのうち、国内買収合併取引95件、取引総額約107876億ドル、越境及び海外買収合併取引21件、取引総額約91.47億ドルに関連している。
富管理は飛躍的に発展している。2021年、会社は国内で富管理業務に従事する20の営業部を中金富に統合し、富管理業務の飛躍的な発展を実現した。(1)代理販売金融製品業務はブローカー業務において持続的に向上している。2021年に会社が金融製品を代理販売する業務は営業収入11.36億元(+46.33%)を実現し、マネージャー業務の中で14.43%(+1.24 pct)を占めた。(2)管理顧客の規模は持続的に増加している。2021年末、会社の財産管理顧客数は453.51万戸(+22.9%)に達し、顧客口座の資産総額は3兆元(+16.2%)に達し、そのうち、資産が300万元を超える純価値の高い個人顧客数は3.49万戸(+36.2%)で、純価値の高い個人顧客口座の資産総額は820435億元(+22.0%)に達した。
資本管理業務の表現が優れている。2021年の資本管理業務は計38.59億元(+25.38%)の収益を実現した。(1)会社の資産管理規模の合計は1128347億元(+120%)で、そのうち、集合資本管理計画、単一資本管理計画の規模はそれぞれ568321億元、607445億元(+59.49%)である。(2)2021年末、中金基金の資産管理規模は851.91億元(+54.06%)であった。
投資提案:会社の各業務はバランスよく発展し、越境業務能力が際立っており、利益能力が強く、ROEレベルは業界のリードレベルにあり、20222024年の基本1株当たりの収益はそれぞれ2.28元、2.75元、3.26元で、1株当たりの純資産はそれぞれ16.02元、18.25元、20.87元で、会社の現在の評価値と株価を結びつけて、初めてカバーし、「保有」の格付けを与えた。
リスク提示:市場の低迷が続いており、業界の監督管理が強化されている。
