\u3000\u30 China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) 75 Jilin Electric Power Co.Ltd(000875) )
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同社は2021年の年報を発表し、2021年には131.78億元の売上高を実現し、前年同期比30.99%増加した。帰母純利益は4億5000万元で、前年同期比5.79%減少した。
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各プレートの売上高は一斉に増加し、2021年の総売上高は前年同期比31%増加した。
電力量については、2021年に同社が発電量243.24億キロワット時を達成し、前年同期比15.87%増加した。インターネット接続を完了した電力は226.6億キロワット時で、前年同期比16.61%増加した。電気料金については、2021年の平均インターネット料金が422.88元/メガワットだった時、前年同期比4.05%増加した。量価が一斉に上昇し、同社の電力プレートの売上高は2020年より21.33%増の95.83億元に達した。同時に、会社の熱力、運営維持及びその他のプレートの売上高もそれぞれ15.76%、122.46%の成長率を実現した。3つの牽引の下で、会社は2021年に131.78億元の売上高を実現し、前年同期比30.99%増加した。
新エネルギーの業績に対する支持作用は次第に顕著になり、21年に26億元の利益に貢献した。
2021年に会社は共に28.06億元の粗利益を実現し、そのうち風力発電と太陽光発電は共に26.38億元に貢献し、業績に対する支持作用は向上した。2021年の会社の粗利率は21.29%で、前年同期比1.47 pct減少した。分業事務によると、火力発電、風力発電、太陽光発電、熱力、運行維持およびその他の粗利率はそれぞれ10.81%、52.85%、46.62%、-38.1%、9.17%だった。2021年の会社期間の費用率は14.34%で、2020年とほぼ横ばいで、そのうち管理費用率は前年同期比0.21 pct上昇し、主に疫病政策の期限切れと会社の高品質発展機構の調整に適応し、ハイエンド人材を導入するために人件費の増加の影響をもたらした。研究開発費用率は前年同期比0.25 pct上昇した。財務費用率は前年同期比0.41 pct減少した。総合的に見ると、売上高の増加、石炭価格の高い企業などの影響で、2021年に同社の帰母純利益は4.50億元で、前年同期比5.79%減少した。
多くの発展の主線を並進し、世界一流のクリーンエネルギー企業を構築する。
会社は「新エネルギーを持続的に大いに発展させ、総合知能エネルギーを高品質に発展させ、水素エネルギー産業集団を革新的に発展させ、エネルギー貯蔵・充換電業務を全面的に開拓する」という4つの主線を堅持している。2021年末現在、会社の発電総設備容量は104457万キロワットである。このうち新エネルギーは714万5700キロワット、火力発電は330万キロワット。新エネルギー発電業務を大いに発展させると同時に、会社の総合知能エネルギー、水素エネルギー、エネルギー貯蔵充換電業務は急速に開拓され、すでに複数の総合知能エネルギープロジェクトを生産し、複数のエネルギー貯蔵モデル応用プロジェクトを建設し、発電所の運行維持と点検修理を主とする2つの良質な発電所サービスプラットフォームを建設した。
投資提案:会社の21年の設備容量の増加、過去数年の熱供給業務の収入コストの継続的な逆転、石炭価格のレベルが相対的に高いなどの状況を総合的に考慮し、20222024年に帰母純利益6.74/10.54/13.25億元(22-23年の原値は10.4/13.3億元)を実現し、PE 35/23/18倍に対応し、「購入」の格付けを維持する予定である。
リスク提示:新規組立機が予想に及ばず、電気価格が予想を超えて下落し、電力需要が予想に及ばず、業界競争が激化し、熱供給業務の収入コストが持続的に逆転するなど
