\u3000\u30 Zhongyan Technology Co.Ltd(003001) 30 Xgd Inc(300130) )
世界をリードするデジタル決済科学技術会社、請求業務と支払い端末の2輪駆動。1 Xgd Inc(300130) は2001年に設立され、主に金融POS機を主とする電子決済受付端末設備のソフト・ハードウェアの生産、研究開発、販売と賃貸に従事し、これを担体とし、顧客に電子決済技術の総合解決方案を提供する。2)2021年、会社の請求書と付加価値サービスの収入は23億7200万元に達し、前年同期比44.71%増加し、粗利率は17.58%で、同期比6.36ポイント低下した。嘉聯の支払いは“支払い+経営”のサービス体系を通じて、支払いを入口として全面的に商店の経営シーンに溶け込み、異なる業界の特徴によって、SaaSモードで取引先に会員管理、知能マーケティング、金融科学技術などの多種の付加価値サービスと業界解決方案のワンストップサービスを提供する。2021年に嘉聯が支払った累計処理取引流水は約1.97兆元で、前年同期より61.48%増加し、この3年間の取引流水の年間複合成長率は35.22%に達し、取引流水の規模は急速に向上した。また、2021年の嘉聯支払は引き続き市場ルート、商戸端補助金への投入を増やし、この部分の補助金の金額は一度にコストに計上されるため、短期的には業務粗金利が前年同期比で低下する態勢を呈している。3)同時に、電子決済製品の収入は8.97億元に達し、前年同期比16.46%増加し、粗利率は26.15%で、同時期より0.10ポイント上昇した。2021年 Xgd Inc(300130) はアフリカ、ヨーロッパと南アメリカ地区の取引先と戦略的な協力関係を形成し、同時に製品研究開発チームは海外の現地化需要と結びつけて、専門化製品を的確に開発し、海外の取引先の認可を獲得した。同社の電子決済設備業務の海外市場での収入は前年同期比88.30%増加し、出荷量は前年同期比96.82%増加し、業績は大幅に増加し、粗利率の水準を維持した。中国市場では、2021年に Xgd Inc(300130) が中国 China Construction Bank Corporation(601939) 、中国郵政貯蓄銀行、中国 China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) などの重要な顧客の複数の電子決済設備の購入プロジェクトを成功裏に落札した。また、上流サプライチェーンのコア品目の供給が緊張している状況とドル為替レートの変動は、電子決済端末業務の粗利率に一定の影響を及ぼしている。4)利益面では、同社は2021年に純利益2.01億元を実現し、前年同期比131.98%増加し、そのうち非経常損益は0.84億元で、主に付加価値税の加算控除によるものである。
デジタル人民元の推進は絶えず加速し、多くの業務の戦略的配置が行われている。1)各国の角度から言えば、一国のデジタル通貨が成功に発売されたり、国際通貨システム全体を再構築したりすれば、世界の金融システムとマクロ経済に重大な影響を与える。大国の競争態勢の下で、デジタル人民元の推進プロセスは持続的に加速する見込みだ。2)2021年報によると、会社は銀行機構とデジタル人民元の運営活動と技術サービス分野での協力を積極的に推進している。現在、一部の機構の前期の技術連合調和システムのテストを完成し、銀行機構と協力して商戸端の受理端末の改造、二重オフラインの試験改造とシーンの着地などの普及サービスをさらに協力し、冬季五輪などのシーンで応用を実現した。同時に、会社は積極的にデジタル人民元の“硬い財布”の製品の開発を行って、現在すでに製品の設計と技術の開発を完成しました。未来、会社も業界の発展に続いて、デジタル人民元の生態の下で新しいビジネスモデルを絶えず探求します。
初めて上書きし、「購入」の評価を与えます。肝心な業務仮説と2021年の報告状況に基づいて利益予測を行い、20222024年の営業収入はそれぞれ46.82億元、58.88億元、71.99億元で、帰母純利益はそれぞれ3.16億元、4.76億元、6.66億元と予想されている。初めて上書きし、「購入」の評価を与えます。
リスクヒント:監督管理環境は業務の進展に影響する。疫病はオフライン経済に影響を及ぼす。
