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Zhejiang Shouxiangu Pharmaceutical Co.Ltd(603896) 発表年報:2021年、会社は営業収入7.67億元(+2061%)を実現し、帰母純利益2.01億元(+32.47%)を実現し、非帰母純利益1.99億元(+45.19%)を差し引いた。
投資のポイント：
会社の業績は持続的に急速に増加し、純利益の伸び率はさらに向上した。2021年、会社の営業収入は7億6700万元(+26.61%)を実現し、急速な成長を続けている。2021年、会社の帰母純利益は2.01億元(+32.47%)で、非帰母純利益は1.99億元(+45.19%)で、会社の利益はさらなる向上の余地を迎えた。
胞子粉は多様化して発展し、市場の潜在力を絶えず向上させる。2021年の霊芝胞子粉の収入は5.36億元(+18.24%)で、70.51%を占め、粗利率は88.17%だった。鉄皮石斛は収入1億2300万元(+0.97%)を実現し、16.15%、粗利率77.54%を占めた。核心製品の霊芝胞子粉の多様化発展は、現在主に4つの品種であり、霊芝胞子粉(破壁)、破壁霊芝胞子粉、破壁霊芝胞子粉粒子、破壁霊芝胞子粉片の割合はそれぞれ20.71%、29.13%、16.24%と4.44%であり、製品の属性、機能と価格などの要素から消費者の多様化の需要を十分に満たし、市場消費潜在力をさらに開く。
「名医、名薬、名店」の発展モデルを堅持し、販売改革を積極的に推進する。2021年の省内市場の収入は4.82億元(+19.10%)、省外市場の収入は0.92億元(+16.43%)、インターネットの収入は1.85億元(+27.3%)で、それぞれ63.45%、12.15%、24.40%を占めた。「名医、名薬、名店」の販売モデルと「老舗、病院、商超」の三位一体マーケティング戦略は、会社に安定した業績成長をもたらし続けている。インターネットチャネルと省外ディーラーの開拓は、 Zhejiang Shouxiangu Pharmaceutical Co.Ltd(603896) ブランドの核心優勢を頼りに、会社の業務の急速な発展を積極的に推進し、全国市場に向かっている。
利益予測と投資格付けは20222023/2024年の収入が9.42億元/1.85億元/15.22億元で、帰母純利益が2.54億元/3.24億元/4.19億元で、対応PEは34.89/27.36/21.11である。「購入」の格付けを維持します。
リスクは生産経営資質が取り消されるリスクを提示し、政策は製品が一部の販売市場を失うリスクを招き、製品の販売普及が予想に及ばないリスクをもたらし、会社の第2成長曲線の発展には不確実性のリスクがあり、研究開発の進展が予想に及ばないリスクがあり、同業者の競争が激しく、製品の販売が深刻に下落した。
