\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 521 Verisilicon Microelectronics (Shanghai) Co.Ltd(688521) )
会社は2021年年報を発表した。会社は2021年に収入21.39億元(+42.04%)を実現し、帰母純利益0.13億元を実現し、前年同期より黒字に転換し、帰母純利益-0.47億元を実現し、損失は大幅に縮小した。基本EPSは0.03元,重み付け平均ROEは0.5%であった。
営業構成は絶えず最適化され、顧客の新規注文は大幅に増加した。会社の収入構造は絶えず最適化され、下流の応用シーンは絶えず拡大し、2021年、会社の業績は約30.89%が消費電子から、25.44%がモノのインターネットから、16.81%がコンピュータと周辺から、未来の会社の収入は工業、データ処理、自動車電子などのシーンに拡大し、大きな潜在力を持っている。2021年、会社の半導体IP授権業務は40社増加し、累計340社を超えた。ワンストップチップカスタマイズ業務の顧客数は約15社増加し、累計は290社を超えた。同社の2021年の新規受注は約29.60億元で、前年同期比62%増加し、同社の将来の業績は期待に値する。
2021年に利益が黒字に転換し、協同利益能力が徐々に向上した。同社は2021年に純利益132924万元を実現し、前年同期比388587万元上昇し、そのうち第2、第3、第4四半期は第3四半期連続で利益を実現した。会社の2021粗金利は40.06%で、前年同期より4.90ポイント下がった。しかし、純利益率は0.62%に達し、前年同期比2.32ポイント増加し、会社の利益能力は徐々に向上した。2021年、会社の2大主要業務の取引先は互いに導入し、協同収入は66.82%を占め、前年同期比2.17%上昇し、将来、会社の研究開発成果の協同は引き続き拡大し、会社の業績のより速い成長を促進する見込みだ。
研究開発の投入は持続的に増加し、先進技術の割合は向上した。会社の2021年の研究開発収入は6.90億元で、営業収入の32.26%を占めている。会社の研究開発人員は87.34%を占め、離職率は業界平均をはるかに下回っている。同社は今年、Chipletの研究開発の反復作業を普及させ、TWSブルートゥース接続プラットフォーム、ディスプレイプロセッサIPなどの分野で継続的に推進する予定だ。先進技術の面では、2021年7 nm以下の技術ノードが約50%を占め、将来の先進プロセスのシェアは持続的に向上する見込みだ。
利益予測:20222024年、会社の売上高はそれぞれ29.64/38.51/49.27億元(+38.5%/29.9%/27.9%)と予想されています。帰母純利益はそれぞれ1.07/2.33/3.46億元(+701.3%/118.5%/48.8%)であった。最新の終値はPEに対応してそれぞれ423194/130倍で、会社は自主半導体IPの授権を深く耕し、新しい注文が大幅に増加し、業績は新たな突破を実現し、「購入」の格付けを維持する見込みだ。
リスクヒント:生産能力の供給が予想に及ばない;お客様の導入が予期しなかった。
