\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 202 Shanghai Medicilon Inc(688202) )
イベント: Shanghai Medicilon Inc(688202) 2021年年報を発表します。会社の年間営業収入は11.67億元で、前年同期比+75.28%だった。帰母純利益は2.82億元で、前年同期比+18.12%だった。非帰母純利益2.71億元を実現し、前年同期+19.53%だった。新規注文は24.52億元で、前年同期比+87.66%だった。
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2大プレートの売上高は同時に増加し、新規受注は業績を保障している。1)薬物発見及び薬学研究業務の収入は6.13億元で、前年同期+72.68%、粗利率は42.18%で、前年同期+5.04 ppであった。2)臨床前の研究業務は5.54億元の営業収入を実現し、前年同期+78.19%、粗利率48.77%、前年同期+3.25 ppを実現した。3)新規受注について、薬物は新規受注が6.82億元で、前年同期+76.59%、薬学研究新規受注が3.62億元で、前年同期+56.66%、臨床前新規受注が14.09億元で、前年同期+104.24%で、同時期に高い成長傾向を示し、プレートの発展が均衡している。
規模効果は費用率を下げ、利益能力が大幅に向上した。2021年、会社は総合粗金利45.34%を実現し、前年同期+4.27 pp、帰母純金利24.18%で、前年同期+4.81 ppで、利益能力が大幅に向上した。会社期間の費用率は17.98%(-0.79 pp)で、そのうち販売/管理/研究開発/財務費用率はそれぞれ3.83%(-1.28 pp)/7.63%(-0.18 pp)/6.66%(-0.4 pp)/0.14%(+1.06 pp)で、規模効果は販売費用率を大幅に低下させ、財務費用率は利息収入の低下によって上昇した。
生産能力、研究開発の投入を持続的に推進し、総合能力を強化する。2021年、会社の総生産能力は7.40 Wm 2で、6.69 Wm 2を投入し、前年同期比2.88 Wm 2増加し、生産能力は着地を加速させ、受け入れ能力を高め、業務の発展を推進した。会社は同時にPROTACプラットフォーム、抗体などのバイオテクノロジー薬物の臨床前安全性評価技術プラットフォームの建設を継続的に投入し、研究開発サービス能力を強化し、現在修士、博士513人、前年同期+57人、21%を占め、研究開発技術とサービス能力は持続的に向上し、総合実力は持続的に強化している。
利益予測と投資格付け:20222024年の会社の営業収入は20.97/30.38/42.33億元で、前年同期比79.6%/44.9%/40.0%増加すると予想されています。帰母純利益はそれぞれ5.16/7.59/10.90億元で、前年同期比82.9%/47.1%/43.6%増加し、20222024年のPEに対応するのはそれぞれ48/33/23倍だった。
リスク要因:業界競争の激化、医薬業界の研究開発投入及びアウトソーシング需要の低下リスク、中国国際政策、核心技術者の流失などのリスク。
