\u3000\u30 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) 58 Bluefocus Intelligent Communications Group Co.Ltd(300058) )
海に出る景気は多様な製品マトリクスを重ね続け、粗利率の上昇を牽引する見込みだ。広告の投入サービスの面では、会社は権威のある最適化師とインタラクティブサービスチーム、知能の投入システムと第三者の監視ツール、強力な素材制作能力、効率的な海外ネット人気マーケティングを持っています。需要側から見ると、会社の広告主の業界の出海Inspurは広告の投入需要の急速な拡張を牽引し、最終的に青標業務の規模の増加を牽引した。同時に、会社は広告主のマーケティングニーズを満たすために豊富な海外マーケティングツールを提供しています。出海業務の景気は豊富な製品マトリクスを重ね続け、会社の産業チェーンの価格交渉能力の向上と出海業務の粗金利の向上を牽引する。
外部マーケティング環境の変化に積極的に適応し、新しい業務成長極を持続的に発掘する。会社は深耕業界の20年余りの頭部マーケティング会社として、ブランドマーケティングの需要に対して比較的に深い洞察を持って、絶えずその需要に適応して新しい業務の成長極を探すことができて、その中で多盟億動傘下の短いビデオ業務は業界の景気と内部の優位性の蓄積が急速な発展を迎えているおかげで、会社の年報の開示によると、2022年の短いビデオ業務は第2条百億業務線になると予想されている。インターネット業界は増量から在庫競争に転換し、会社傘下の「目覚まし業務」の成長を推進する見通しだ。青標オンラインは中小企業のオンライン化マーケティングニーズに重点を置いており、業務空間をさらに開拓することが期待されている。
元宇宙の業務配置は比較的明確で、仮想人などの方向の成長空間を把握することが期待されている。私たちは中国が仮想デジタル人などの変现のシーンの上で优位を备えていると思って、30058は中国のリードするマーケティンググループとして元宇宙の业务の配置の上で率先して1歩踏み出して、现在すでに仮想デジタル人、仮想生中継间、仮想空间などの3大业务の配置を形成して、その核心の竞争の优位は主に3つの方面に表现します:1)豊富な広告の主な资源;2）比較的完備した製品マトリックス；3)マーケティングシーンに対する深い洞察は、仮想デジタルなどの業界の成長傾向を捉え、一定の増額収入を生み出す可能性があり、市場占有率のさらなる向上が期待されている。
投資提案:会社は中国のマーケティングのリーダーとして、比較的完全なマーケティング産業チェーンの配置、豊富な顧客資源と消費者に対する深い洞察を持って、発展の過程で積極的にマーケティング環境の変化に適応することを通じて絶えず新しいサービスを出して、会社の収入を高い成長を維持させます。現在の時点で、会社は依然として海に出る業務の高成長を維持することが期待されている一方で、元宇宙に関連するマーケティングサービスの率先して着地も会社がマーケティング業界の増量空間を占めることを助力して、会社に業績の増加をもたらすと同時に、市占率をさらに高めて、それによって会社がマーケティングのリーダーとしての優位性を強化することが期待されている。当社の20212023年の帰母純利益は6.49/8.76/9.71億元で、EPSに対応するのは0.26/0.35/0.39元で、会社に2022年の30倍PEを与え、6ヶ月の目標価格に対応するのは10.5元で、「購入-A」の格付けを与える。
リスク提示:出海業務は国際情勢の影響を受けてリスクが向上する。出海市場の業務成長は予想に及ばない。元宇宙事業のプレートの進度は予想に及ばなかった。
