クレイト(831689)
事件:会社は2021年に年報を発表し、期間中に営業収入3.92億元を実現し、前年同期比37.43%増加した。帰母純利益は4577万元で、前年同期比80.24%増加した。非帰母純利益4069万元を実現し、前年同期比58.35%増加した。
通風冷却の多分野の総合解決方案の提供者、21年の帰母純利益は80%増加した:会社は牽引動力システムの通風機、通風冷却システムなどの装備と部品の設計研究開発と生産製造を専門とするハイテク企業で、国家級の専精特新「小巨人」企業で、その中で牽引動力システムの冷却通風機は主に牽引モータ、発電機、変流器、変圧器などの動力ユニットの通風冷却。下流分野には軌道交通、エネルギー通風冷却設備、海洋工事と艦船、冷却塔と空冷器、冷凍風機などが含まれている。会社の取引先は Crrc Corporation Limited(601766) 、通用電気(GE)、ポンバディ、シーメンス、アルストン、SPX(スペック)、 Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) 、煙台氷輪、西屋ブレーキ、海英荷普曼、 China Cssc Holdings Limited(600150) などを含む中国外の有名な企業を含みます。同社は2021年に3.92億元の売上高を実現し、同37.43%増加し、粗利率は29.66%で、前年同期比1.91 pct減少した。各下流分野の収入のうち、軌道交通、海洋工事、冷却塔空冷器、エネルギー通風冷却設備、特殊工業通風機、冷凍風機はそれぞれ113372636/80479283/12325870万元を実現し、前年同期比12%/44%/68%/59%/-27%/59%増加した。帰母純利益は4577万元を実現し、前年同期比80.24%増加した。
研究開発の実力を持続的に向上させ、核安全に関する資質を授与され、成長を打ち立てる:会社は2021年に研究開発の革新に力を入れ続け、新たに特許22件が79件に達し、そのうち特許5件が発明された。同時に、同社は「威海市通風機流体技術重点実験室」を承認され、同社の研究開発実力をさらに強化し、同社にカスタマイズ化ソリューションを提供するための基礎を築くことが期待されている。2021年の同社の研究開発費用は1498万元で、前年同期比5.61%増加し、研究開発費用率は3.82%で、前年同期比1.16 pct減少し、主に収入の増加幅が大きい。また、2021年4月に国家原子力安全局から「民用原子力安全設備設計と製造許可証」を授与され、会社がこれからさらに敷居の高い原子力発電ユニットの通風冷却市場を開く機会を提供した。
風力発電の大型化の趨勢、ガスタービンの組み合わせGEサプライヤー:風力発電は現在正式に平価時代に入って、元値を下げる需要は向上して、風力発電の大型化は元値を下げる肝心な方式の1つとして、大メガワットの趨勢の下で更に風力発電の通風冷却システムの需要を増加します。同時に、二重炭素の背景の下で、中国は世界最大のガスタービンの潜在市場となり、2020年までに、全国のガスタービン連合循環組立容量は5500万キロワットに達し、今後5年間で中国の新たなガスタービン組立量は約1600万キロワットに達する。中国のガスタービン市場はGE、三菱、西門子の3つの会社に独占され、株式募集書はGE会社が中国のガスタービンにセットしたファンの唯一のサプライヤーであるか、この傾向を利益することを明らかにした。
投資提案:私たちは会社の2022年-2024年の収入の伸び率がそれぞれ28%、23%、19%で、純利益の伸び率がそれぞれ15%、28%、26%で、成長性が良好であると予想しています。初めて増持-Aの投資格付けを与え、6ヶ月の目標価格は13元で、2022年の18 Xの動的収益率に相当する。
リスクヒント:ビジネス競争が激化し、下流業界の発展が予想に及ばない
