\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 444 G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) )
コア結論
事件:会社は2021年の年報を発表し、年間収入は46.19億元で、前年同期比68.44%増加した。帰母純利益は14億6800万元で、前年同期比40.34%増加した。
自主運営収入の割合は持続的に向上し、マーケティングの普及に大きな投資をしている。ゲーム収入のうち、自主運営収入は20.39億元(YoY+70.19%)で、0.46ポイント上昇して44.27%に達し、収入規模は共同運営製品に近い。販売費用率は27.57%で、前年同期比16.66ポイント大幅に上昇した。
「一念逍遥」は主な利益増加に貢献し、「手遊びを尋ねる」は安定している。2021年の会社の主な利益増加量は自研新遊「一念逍遥」から来ており、2月初めにオンラインになって以来、平均7麦データiOSゲームのベストセラー10位にランクインし、このゲームは安定した貢献を続ける見通しだ。「手遊びを尋ねる」は長生き周期で運営され、流水の表現は安定している。七麦のデータによると、2021年のiOSベストセラーは平均20位で、2020年の平均26位より著しく上昇し、全体の流水は安定した成長を維持している。
製品の備蓄が豊富で、海外市場の配置が加速している。2022年以降を展望して、会社の代理製品の備蓄の中で《奥比島:夢の国》、《黎明のエリート》、《花落長安》、《失落の四境》、《上古の宝物》などはすべてすでに版号を取得して、品類は多元化します。同時に、会社は積極的に戦略を調整して、未来の出海の投入は更に増大して、中国の成熟した製品を次第に全世界に移植する以外に、自己研究製品の審査の初めから全世界市場を位置づけて、向上の空間を開くことができることを期待します。
利益予測と投資提案:当社は202223/24年の純利益が18.21/21.86/25.54億元で、前年同期比24.0%/20.0%/16.8%増加すると予想している。「購入」の格付けを維持します。
リスク提示:ヘッドゲームが老朽化し、新遊流水が予想に及ばず、競争が激化し、政策リスク
