\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 142 Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) )
2021年の純利益は前年同期比29.9%増加し、営業収入は前年同期比28.4%増加した。原価収入比36.95%。総資産は23.9%増加し、貸付は25.5%増加し、預金は13.8%増加した。年末不良率0.77%、調達カバー率526%、コア1級/資本充足率10.16%/15.44%。ROEは前年同期比1.73ポイント増の16.63%だった。
会社の業績は優れていることを維持して、私達は優秀な管理層、市場化の遺伝子、柔軟なメカニズムが会社の優れた基本面と持続的な成長性を保証すると思って、市場が Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) の評価値の割増額を与える核心で、持続的に美しいです。
評価を支えるポイント
業績がずば抜けている
Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) 2021年の売上高、利益の伸び率はいずれも高位で、それぞれ前年同期比28.4%、29.9%増加した。手数料は美しく、年間収入は前年同期比30.3%増加した。このうち、代理類業務の収入は前年同期比33%増加し、会社の富管理の推進のおかげで、2021年の小売AUMは前年同期比23%増加したと考えられています。利息の純収入は前年同期比17.4%増加し、上場銀行の比較的優れたレベルを維持している。2021年の非利子収入が売上高に占める割合は38.0%に達し、手数料収入が売上高に占める割合は15.7%に達した。
規模が高く、信用需要が旺盛である。
Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) 2021年は規模が高く増加し、資産は年初より23.9%増加し、貸付は年初より25.5%増加し、貸付需要の旺盛さを反映している。融資の詳細を見ると、小売ローン、企業ローン、手形割引は年初よりそれぞれ27.3%、25.6%、15.9%増加した。
資産品質は上場銀行のリードを維持し、表内外資産リスクの防止能力を引き続き強化する。
2021年末の不良率は年初より2 BPを0.77%下落し、低位を維持した。カバー率526%を調達し、リードを維持します。会社は表内外資産リスク防止能力を固め、2021年の貸付損失は26.2%増加した。非貸付損失は171%増加し、そのうち、表外業務損失は11.8%増加した。
評価
会社の核心資本の補充後の業務拡張に対する支持を考慮して、20222023年のEPSを3.59/4.33元(元は3.57/4.13元)に引き上げ、現在の株価は20222023年の市純率1.65 xと1.42 xに対応し、会社の優れた業績と基本面は評価値の割増額を支持し、購入評価級を維持している。
評価が直面する主なリスク
経済の下落は資産の品質の悪化が予想を超えた。監督管理は予想を超えた。
