\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 636 Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) )
会社は4月7日に2021年の年報を発表し、年間売上高は145.7億元で、同51.1%増加した。帰母純利益は42.3億元で、133.4%増加した。EPS1.58元です。単四半期の会社の売上高は38.1億元で、同23.3%増加し、母の純利益は5.8億元で、同4.6%減少した。一体両翼戦略の下で会社の太陽光発電の拡産は更にスピードアップします。
評価を支えるポイント
21年の会社の売上高の利益は高く増加した:年間の会社の売上高は145.7億元で、同51.1%増加した。帰母純利益は42.3億元で、同133.4%増加した。フロートガラスの高景気のおかげで、会社の粗利率は50.2%に大幅に上昇し、13.0 pct増加した。
フローティングガラスの原片価格は一斉に上昇し、利益は大幅に上昇した:2021年に不動産竣工修復、大口商品の価格変動の影響を受け、フローティングガラスの原片価格は高位幅の揺れを示し、業界の景気は高位を維持した。会社は年間良質なフロートガラス原片11891万重箱を販売し、同4.5%増加した。箱毛利は53.7元で、同100.0%増加し、26.9元上昇した。
省エネ建築ガラスの急速な放出量、利益は明らかに上昇した:2021年に会社の省エネ建築ガラスの定増プロジェクトが生産を開始し、放出量の高増加を実現し、年間3260万平方メートルを販売し、同48.8%増加し、利益は8.5億元増加し、同131.9%増加し、粗利率は42.0%増加し、同8.8 pct増加した。生産能力の持続的な投入に伴い、将来の生産販売量は依然として高い成長率を維持する見込みだ。
フローティング景気または維持、太陽光発電の拡産再スピードアップ:需給の支えの下で22年のフローティングガラス景気は維持される見込みである。光伏ガラスの拡産が加速し、会社は最近7本の光伏ガラスの生産ラインを新設することを公告した。すでに建設中、計画、転産プロジェクトがすべて産後の会社の光起電力ガラスの生産能力に達し、日融量16900トンに達し、頭部の階段隊に入ることを公告した。また、会社は五大生産基地で分布式太陽光発電所の建設を推進し、さらなるコスト削減と効率化が期待されている。
評価
会社の業績は予想に合致し、20222024年、会社の売上高はそれぞれ156.2、204.8、292.2億元と予想されている。帰母純利益はそれぞれ36.3、44.0、54.9億元である。EPSは1.35、1.64、2.04元で、会社の購入格付けを維持している。
評価が直面する主なリスク
生産能力の投入は予想に及ばず、原材料価格は上昇し、不動産の竣工は予想に及ばない。
