\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 439 Venustech Group Inc(002439) )
事件:4月8日、同社は2021年の年報を発表し、売上高は43.86億元で、前年同期比20.27%増加した。帰母純利益は8.62億元で、前年同期比7.15%増加した。非帰母純利益は7億6400万元で、前年同期比8.74%増加した。
新興コースは牽引効果を際立たせ、データオアシス技術の枠組み配置が着地した。会社はデータの安全な3級の区分で、1.0のデータの対象の安全を提出して、2.0のデータの集約の安全まで、更に3.0のデータの流通の安全な進化の経路まで。データセキュリティ業務の営業収入は9.12億元で、前年同期比52%増加し、そのうちデータセキュリティ2.0と3.0は営業収入3.12億元を実現した。会社はデータ安全2.0と3.0、安全運営センター、工業インターネット安全と雲安の新しい業務プレートで、営業収入が15.54億元で、前年同期比48%増加した。同社は絶えず新製品を推し進め、EDR(端末検出と応答)、全流量検出、詐欺防御、信創製品、攻撃面管理などの新コース製品の営業収入はいずれも300%以上の成長を実現した。
新業務が利益側の圧力を牽引する背景の下で、財務指標は着実に成長している。会社は2021年に全面的に新しい業務を配置し、2021年に会社の従業員は6587人で、前年同期比22.41%増加した。研究開発とマーケティング費用は計10.61億元で、前年同期比35.38%増加した。従業員の持株計画による株式の支払いは約7680万元である。会社は利益側で大きな圧力を受けると同時に、売掛金と販売ルートの管理を強化し、研究開発の重点投入高成長業務、革新業務などの計画を通じて、営業収入、利益、粗利率などの財務指標の着実な成長を実現する。
応用シーンは持続的に進化し、都市級運営センターは長期戦略の推進を支援している。2021年に会社はデータ安全3.0の新元年を開き、同時にクラウド安全と工業制御安全の業務建設に力を入れ、強化した。地域市場で「市長計画」を推進することと独立安全運営センター戦略を結合し、地域市場の精耕細作は顧客価値を大幅に向上させた。業界のユーザーのシーン化需要と結合し、顧客の粘性を高め、政府、金融、運営者、エネルギー、企業などの業界の顧客の市場競争優位性をさらに強化した。各監督管理の方向が変化してネットワークセキュリティにマッピングされるシーンの需要は絶えず置き換えられている。網安の発展の歴史を見渡すと、コンプライアンス時代、攻防実戦時代、そして間もなく到来するデータセキュリティ時代に大きく分けられる。時代の転換は革新的なコースの急速な着地を助けるだけでなく、伝統的なコースの新しい交代を牽引する。会社は早めに新しい時代を配置して、革新的に取引先を“運営+監督管理”の二重の身分に位置して、製品の全象限の高速成長のビジョンを実現することを期待します。
投資提案:中国の深耕して久しいサイバーセキュリティメーカーとして、データを核心要素とする背景の下で、都市級の取引先を切り口として、データ流通の中で全段階をカバーする安全運営を実現することが期待されている。20222024年の会社の収入はそれぞれ54.13/68.53/84.99億元で、帰母純利益はそれぞれ11.60/14.63/18.50億元で、22/23年の対応PEは17 Xと13 Xで、「推薦」の格付けを維持すると予想されている。
リスク提示:都市運営センターの建設は予想に及ばず、政府のIT投入予算は予想に及ばず、業界競争が激化している。
