\u3000\u30 Shenzhen Fountain Corporation(000005) 55 Digital China Information Service Company Ltd(000555) )
会社は2021年の年度報告書を発表した。会社の営業収入は113.56億元で、前年同期比6.27%増加した。帰母純利益は3.76億元で、前年同期比20.92%減少した。非帰母純利益は3億15万元で、前年同期比46.14%増加した。
投資のポイント：
収入構造が著しく改善され、非純利益が急速に増加した:1)収入端、会社は金融科学技術戦略に焦点を当てて以来、非金融業務を積極的に収縮し、運営者の業務収入は前年同期比7.11%減少し、全体の売上高の伸び率を下げた。金融ソフトウェアの収入は予定通り急速に増加した。2021年、会社の金融業界の営業収入は50.22億元を実現し、前年同期+18.35%で、会社の総売上高に占める割合は前年同期比4.51 pctから44.23%上昇し、そのうちソフトウェア業務の収入は25.2億元で、前年同期+26.7%、粗利率は27.14%で、前年同期+0.21ポイント上昇した。2)利益の端で、会社の帰母純利益の下落は主に非経常性要素の妨害を受け、会社は2020年に一部の非金融科学技術業務の参株会社の株式を処理し、その年の非経常性損益は上昇したが、2021年の非経常性損益は小さい。
新世代コアシステムとESBはリード地位を維持する:会社の新世代コアシステムの大行例は持続的に着地し、契約 Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) 新世代コアは業務全体管理制御プロジェクトの2期を実施する。 Bank Of China Limited(601988) の分布式プラットフォームの建設に引き続き参加する。広発銀行、 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) など13の銀行の核心システム建設プロジェクトを契約する。同時に、会社のコアプロジェクトの納品能力の急速な上昇は、現在、14のコアプロジェクトを同時にサポートできる納品能力を形成している。エンタープライズクラスのマイクロサービスプラットフォームとエンタープライズサービスバス(ESB)の新規顧客は15社を開拓し、在庫顧客のマイクロサービスは11社をアップグレードした。
金融信創とデジタル人民元のチャンスを積極的に把握する:会社の金融信創業務は8.4億元契約し、監督管理機構と大手銀行の取引先などの金融信創業界のベンチマークケースが20余り追加され、銀行、保険、証券などの20余りの試験金融機関の信創計画コンサルティングに参加した。2021年、会社のデジタル人民元解決方案はすでに20近くの銀行で着地建設を実現し、北京市東城区税務局が全市初のデジタル人民元納付委託代課税金業務を成功に実現したことを助けた。同時に、会社は積極的にデジタル人民元のシーンの革新応用を探求して、デジタルを出しました
プリペイド型消費サービスプラットフォーム、スマート契約などの製品。
利益予測と投資提案:20222024年の営業収入はそれぞれ124.63/135.84/147.42億元、純利益はそれぞれ4.69/5.67/6.63億元と予想され、2022年4月6日の終値PEはそれぞれ27.24/2.55/19.29倍で、「購入」の格付けを維持している。
リスク要因:業務モデルの転換は予想に及ばず、信創の推進は予想に及ばず、デジタル人民元の商業機会は予想に及ばず、技術研究開発は予想に及ばない。
