\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 099 Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) )
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4月7日、同社は公告を発表し、22 Q 1の売上高は14億8000万元で、前年同期比59.29%増加する見通しだ。帰母純利益は2.7億元で、前年同期比201.8%増加した。非帰母純利益は2億5600万元で、前年同期比226.88%増加した。
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22 Q 1の業績は目立っており、市場の予想に合っている。同社は22 Q 1の売上高が14億8000万元で、前年同期比59.29%増加すると予想している。帰母純利益は2.7億元で、前年同期比201.8%増加した。会社の細分化されたコースの需要が旺盛で、会社の「技術+製品」戦略の配置の優位性から利益を得て、22 Q 1会社の製品の出荷量が同時に着実に増加することを推進します。
スマートトップボックスとAI音声ビデオチップの持続的な放出。1)インテリジェントセットトップボックスチップ:中国の交換サイクルが襲来し、三大キャリアの集採入札活動が展開され、中国のセットトップボックスの需要増加を牽引している。海外のスマートトップボックスの浸透率は依然として大きな向上の余地があり、会社はすでに世界の100社以上のキャリアと協力し、博通が独占禁止調査を受け、海思が米国の制裁を受けたことを重ねて、会社のスマートトップボックスチップの市場シェアはさらに向上する。2)AI音声ビデオチップ:会社のAI音声ビデオ製品ラインが完備しており、スマートスピーカー、スマート映像など多種のスマート化延長シリーズ製品をカバーしており、今後、グーグル、アマゾン、JBL、百度などの主流のスマート音声ビデオメーカーと手を携えて海外市場を開拓する見込みである。
「技術+製品」の蓄積が深く、戦略的配置の成果が明らかになった。会社は技術革新と製品研究開発を非常に重視し、主なチップはすでに12 nmの先進的なプロセス配置を実現し、製品の種類は異なるレベルの端末製品の生産需要を満たしている。会社は積極的にWi-Fiブルートゥースと自動車電子チップ業務を開拓する:WiFi 5+BT 5.2単チップW 155S 1は大規模な量産を実現し、小米TVstickなどの大顧客製品を組み合わせ、WiFi 6は22年6月に生産する予定である。会社の車載前装中制御システムV 901 Dはすでに海外の良質な取引先の注文を得て、出荷量は着実に向上します。未来の会社の2大新興業務は重要な成長駆動力になることが期待され、3大主要業務と完璧な製品配置を実現し、業績の成長を実現する。
投資アドバイス
21-23年の売上高はそれぞれ47.78、63.73、80.44億元で、前年同期比74.5%、33.37%、26.22%増加し、帰母純利益はそれぞれ8.14、11.7、14.78億元で、EPSはそれぞれ1.98、2.85、3.59に対応し、引き続き「購入」の格付けを維持する見通しだ。
リスクのヒント
下流の需要は予想に及ばない。業界競争が激化する。原材料の値上げリスク;為替リスク;リスクを解禁する。
