\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 439 Venustech Group Inc(002439) )
持続的にコード戦略の新しい業務をプラスして、会社の長期的な発展をよく見て、“買います”の格付けを維持します
会社の株式インセンティブ費用の影響を考慮して、当社は20222023年の帰母純利益予測を10.42、13.16億元(元予測は11.54、14.55億元)と下方修正し、2024年の予測を16.19億元とし、EPSはそれぞれ1.12、1.41、1.73元/株であり、現在の株価は20222024年のPEに対して18.4、14.6、11.8倍であり、会社の持続的な安定成長を考慮し、「購入」の格付けを維持している。
収入は急速に増加し,投入は持続的に増加している。
2021年、会社の営業収入は43.86億元で、前年同期比20.27%増加した。帰母純利益は8.62億元で、前年同期比7.15%増加した。非帰母純利益は7億6400万元で、前年同期比8.74%増加した。同社の売上高の粗利率は65.99%で、前年同期比2.12ポイント上昇した。主な原因は、粗利率の高い自社製品とサービスの売上高の割合が増加したことだ。会社期間中の費用率は上昇し、会社は新しい方向への投資を増やし、研究開発とマーケティング費用は前年同期比35.38%増加した。同時に、会社の従業員の持株計画による株式の支払いは約7680万元だった。
戦略的な新コース製品は高速成長を維持する
会社はデータ安全2.0と3.0、安全運営センター、工業インターネット安全と雲安の新しい業務プレートで、営業収入が15.54億元で、前年同期比48%増加した。このうち、データセキュリティ業務の営業収入は9億1200万元で、前年同期比52%増加し、そのうちデータセキュリティ2.0と3.0は営業収入3億1200万元を実現した。EDR、全流量検査、詐欺防御、信創製品、攻撃面管理などの新コース製品の営業収入はいずれも300%以上増加した。また、クラウド資源プール、態勢感知、脅威分析一体機、サイバーセキュリティターゲット場などの製品も高い成長を実現した。
業界のチャンスを把握し、データセキュリティ3.0の新元年を開く
2021年の「データ安全法」と「個人情報保護法」の実施は、政務、業界、個人データ安全の広い市場を生んだ。会社は杭州でデータ安全本部を設立し、同時にデータオアシス技術の枠組みを発表し、データ安全が1.0のデータ対象の安全から2.0のデータが集まって安全になり、3.0のデータ流通安全の進化経路を提出した。
リスクヒント:マクロ経済の下りリスク;市場競争が激化する。都市の安全運営業務は予想に達していない。
