\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 238 Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) )
核心的な観点.
広本の販売台数は前年同期比で増加した。広本の3月の販売台数は7.68万台で、前年同期比21.5%増加した。1-3月の累計販売台数は21.24万台で、前年同期比16.8%増加した。乗聯会の初歩的な統計によると、3月の狭義乗用車の卸売販売台数は前年同期比4%減少し、広本卸売販売台数は前年同期比4%増加し、業界平均に勝った。3月の雅閣販売台数は2.07万台、彩智販売台数は1.66万台、皓影販売台数は1.25万台だった。3月29日に広汽ホンダの新しい電動ブランドe:NP(極澎湃)が正式に発表され、初の車種e:NP 1(極澎湃1)が年内に発売される予定で、その後毎年新しい純電動車種が発売され、広本の電動化の転換が加速している。2022年以内に広本はまた型格鋭・混動、皓影改款、彩智改款などの新車種を発売し、広本の販売台数の持続的な増加を牽引する見込みだ。
広豊の販売台数は前年同期比大幅に増加した。広豊の3月の販売台数は9.70万台で、前年同期比41.0%増加した。1-3月の累計販売台数は24.70万台で、前年同期比23.4%増加し、広豊の3月の卸売販売台数は前年同期比大幅に業界平均を上回った。3月のケムリの販売台数は2.72万台、雷凌の販売台数は2.00万台、ウィランダの販売台数は1.43万台だった。3月の試合の販売台数は0.63万台、フォワードランドは0.71万台で、発売間もなく細分化分野のヒット車種となった。3月に広豊は新型の純電コンパクト車種iA 5を発売し、「高品質の新体験EV」を位置づけ、新第2世代GEP純電プラットフォームの開発に基づき、動力出力と航続表現の面で全面的にアップグレードした。広豊は年内にもトヨタbZ純電シリーズ初のbZ 4 Xを導入し、2025年までに5車種の純電動車種を導入する計画で、広豊の全面的な電動化戦略の堅固な一歩になる見込みだ。
広汽の自主販売台数は前年同期比で増加が速く、エアンの販売台数は月間最高を記録した。広汽の自主3月の販売台数は3.01万台で、前年同期比15.1%増加した。1-3月の累計販売台数は9.04万台で、前年同期比21.8%増加し、広汽自主3月の卸売販売台数は前年同期比で業界平均より好調だった。3月の広汽伝祺GS 4シリーズの販売台数は1.24万台だった。新型伝祺GS 3 POWERは4月に正式に発売され、その後、伝祺EMKOO、影豹HEV版などの新車も発売され、自主ブランドの販売台数の増加に持続的なエネルギー供給が期待されている。広汽艾安の3月の販売台数は2.03万台で、前年同期比189.7%増加し、1-3月の累計販売台数は4.49万台で、前年同期比154.9%増加した。3月のAION Yは0.95万台を売り上げ、中国の純電SUV(A 00級を除く)の販売台数トップにランクインした。AION YはADiGOスマートキャビンシステム、14.6インチHD大画面、Tony Bongioviマスター調音音響などのスマート娯楽配置と全シーンのワンタッチリモコン駐車、超視距離呼び出し駐車、ADiGOスマート運転システムなどのスマート運転「ブラックテクノロジー」を搭載し、新潮科学技術の魅力で若い消費者を引きつけ続け、広汽艾安の販売台数を前年同期比の高速成長を維持することが期待されている。
収益予測と投資提案
20222024年のEPSはそれぞれ0.88、1.07、1.26元と予想され、22年のPEで評価され、参考は会社より評価され、2022年の20倍のPEを与え、目標価格は17.6元で、購入格付けを維持している。
リスクのヒント
広汽乗用車、広豊、広本、広菲克の販売台数は予想リスクを下回り、乗用車業界の需要は予想リスクを下回った。
