\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 859 Nancal Technology Co.Ltd(603859) )
投資のポイント
事件:会社は2021年の年度報告を発表し、会社の年間売上高は11.4億元で、前年同期比19.9%増加した。帰母純利益は1億6000万元で、前年同期比29.7%増加した。主な系会社はインテリジェント製造業務の発展に力を入れ、全体の業務規模は比較的速い成長を獲得した。
インテリジェント製造は投入を増やし、業務規模は急速に増加した。「中国製造2025」戦略の推進に伴い、インテリジェント製造市場の見通しは広い。会社は積極的に国家政策の支持と業界の取引先のデジタル化建設の需要の増加のチャンスを把握して、長期的な発展計画を制定して、知能製造業務の発展に力を入れます。同社の投入は明らかな効果を得ており、2021年の営業収入は前年同期比19.9%増加し、主にスマート製造業務の規模が急速に増加し、スマート製造業務の営業収入は前年同期比28.9%増加し、営業総収入に占める割合は2018年の53.5%から87.8%に上昇した。
政策は業界の発展を助長し、下流の需要は著しく増加した。国家供給側改革などの政策の推進の下で、工業製造分野の需要は持続的に回復し、中国は製造強国に転換し、製造分野の知能製造に対する市場需要をさらに促した。展望産業研究院のデータによると、今後数年、中国のスマート製造業界は10%前後の年平均複合成長率を維持する見通しだ。インテリジェント製造業界はソリューションとプラットフォーム生態などの中台業務に広大な空間をもたらし、2020年-2025年の中台市場の総規模は高速成長を維持し、年平均複合成長率は約60%と予想されている。
製品の自己研究は秩序正しく推進され、積極的に業界市場を開拓している。会社は国家ハイテク企業として、製品技術の研究開発に持続的に投入し、製品の自己研究が順調に進んでいる。2021年、会社はaPaaS製品楽倉生産力中台、クラウドサービスプラットフォーム製品の後工場製造とデータ管理プラットフォームの3種類の自己研究製品を発表した。業界市場の開拓の面では、会社は大消費品、新エネルギー及びプロセス製造業界などの民用分野に重点を置いている。地域市場の開拓の面では、会社は華南と華東地区の業務の開拓と西南と西北地区の中心の建設を引き続き重点的に加速させ、同時に海外市場の業務を積極的に開拓している。
収益予測と投資提案。20222024年のEPSはそれぞれ1.28元、1.70元、2.16元で、今後3年間の帰母純利益は31.2%の複合成長率に達すると予想されている。政策と下流の需要がよく、スマート製造業界が高景気で、会社のスマート製造分野が重点的に投入され、スマート製造中台を積極的に構築し、2022年の35倍の評価を与え、目標価格44.80元に対応し、初めてカバーし、「購入」の格付けを与えた。
リスクヒント:下流の需要が予想に及ばず、市場競争が激化し、会社の技術研究開発が予想に及ばないなど。
