\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 881 Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) )
事件:4月7日、 Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) は2021年度の業績速報を発表し、2021年の営業収入は19.69億元で、前年同期比75.68%増加し、帰母純利益は1.18億元で、前年同期比330.70%増加し、業績は私たちの予想に合致した。
売上高の規模は急速に増加し、経営効果は持続的に向上している:2021年、 Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) の営業収入は高速で安定した成長を実現し、まず業務の角度から見ると、 Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) は汎接続、インテリジェントネットワーク接続車及びFFAの3大主線を堅持し、2021年の年間出荷量は大幅に向上し、全体の売上高規模を着実に向上させ、そのうち5 Gと車載生産能力の成長率は比較的速い。次に、サービス形式から見ると、 Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) は「家政婦式サービス」を堅持し、インテリジェント化とカスタマイズ化を特色とし、製品の価格設定においてプレミアム能力が強い。最後に、経営効率から見ると、営業収入規模の拡大に伴い、規模効果が徐々に現れ、費用率が低下している。我々は、2021年 Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) はスマートモジュール業界のトップとして、製品の出荷量が着実に向上し、全体の収益が着実に向上することを牽引し、規模効果が徐々に現れるにつれて、未来の経営効率がさらに向上する見込みだと考えています。
製品の配置は全面的で、技術と製品の優位性は更に際立っています:知能モジュール製品がモノのインターネット業界の中で全体の浸透率の持続的な上昇に従って、知能モジュールの需要は着実に向上して、 Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) は知能モジュール業界のリーダーとして、深い製品設計、研究能力と垂直業界のカスタマイズ化開発能力に基づいて、応用業界と取引先グループは絶えず拡大して、未来は依然として会社の発展の重点です;標準デジタルモジュール製品から見ると、製品構造は全面的に完備しており、各製品の出荷は大幅な向上を実現している。ユビキタスネットワークソリューションでは、スマートネットワーク、FFA、ユビキタスネットワークの3つの分野で拡張された広さと深さが強化され、新しい大粒市場への拡大が続いています。現在 Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) は知能モジュール、デジタルモジュール及びFWAなどの製品配置が完備しており、「家政婦式」のサービス理念に基づいて、お客様の多様化した需要によりよく一致し、お客様の粘性を強めることができる。そのため、モノのインターネット業界の着実な発展に伴い、 Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) はリードするモジュールプレイヤーとして、未来の業績が着実に増加することを引き続き期待しています。
利益予測と投資格付け:最新の業績速報データに基づき、2021年の業績予想を下方修正し、2021年の帰母純利益を1.21億元から1.18億元に下方修正し、2022年と2023年の業績予測は変わらず、帰母純利益はそれぞれ2.03億元と3.68億元で、20212023年のEPSはそれぞれ0.64/1.10/2.00元で、対応する推定値はそれぞれ53/31/17 xで、 Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) はスマートモジュールのリーダーとして、我々は、将来の業績が急速に安定した成長を続け、「購入」の格付けを維持している。
リスクのヒント:モノのインターネット業界の発展は予想に及ばない。インテリジェントネットワーク自動車事業は予想に及ばない
