\u3000\u30 Zhongyan Technology Co.Ltd(003001) 42 Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) )
会社は2021年の業績を公告し、報告期間内に会社の営業収入は約34.6億元を実現し、前年同期比17.82%増加した。帰母純利益は約4億2800万元で、前年同期比57.36%下落した。研究開発費用は約6億2100万元で、前年同期比252.13%増加し、営業収入の17.9%を占めた。
評価を支えるポイント
業績はほぼ予想に合致し、会社の資産は過去最高に達した。会社の純利益は主に研究開発費用の向上と公正価値の変動の影響を受けている。会社の2021年の研究開発投入金額は7.54億元で、資本化研究開発支出の割合は17.56%である。同社が保有する嘉和生物株の期末価格が下落したことで、同社の報告期間中の公正価値変動収益は前年同期比200.30%減少し、2021年の公正価値変動収益は約-2.81億元と推定されている。会社の経営キャッシュフローの純額は約7.05億元で、前年同期比517.62%増加した。会社の期末資産は136.7億元で、前年同期比41.87%増加し、そのうち貨幣資金は34.43億元増加した。
13価肺炎はワクチンの成長を主なエンジンとし、海外での増加が期待されている。2021年にCOVID-19ワクチンの押し出しの下で、会社のPCV 13の貢献収入は27.46億元で、前年同期比65.59%増加し、販売量に換算すると約475万剤である。承認された発行額は約495万本で、前年同期比10.88%増加した。2022年1月29日、会社は13価肺炎ワクチンがモロッコ薬監部門の承認を得て上場することを公告した。これまで、協力者のMarocVaxはモロッコが毎年200万錠を販売すると予想していたが、MarocVaxは毎年少なくとも80%の予測販売量を達成することを約束し、協力協定は5年間続いた。
HPV 2ワクチンが着地し、会社は再び大品種を収穫した。会社の2価HPVワクチンは2022年3月に発売され、適応者は9-30歳の女性、免疫プログラムは3針、9-14歳の女性も2針のプログラムを採用することができ、価格は319元/329元である。HPVワクチンは子宮頸癌のリスクを効果的に低減することができ、近年注目度が日増しに高まり、市場教育の程度が高く、供給が需要に追いつかないため、15以上の省・市が普及の意思を明らかにした。同社のHPVワクチンの生産能力はほぼ準備ができており、年間生産能力は約3000万剤である。
早めに配置し、国産mRNAワクチンをリードする。同社と艾博生物、軍科院が協力したCOVID-19 mRNAワクチンは中国外で臨床III期基礎と強化実験を展開し、中国で最も進度の速いmRNAワクチンである。 Cansino Biologics Inc(688185) 、石薬がmRNAワクチンINDロットを続々と獲得するにつれて、mRNA技術はより多くの注目を集めることが期待されている。
評価
COVID-19ワクチンの可能性のある貢献を考慮しないで、202224年、会社はそれぞれ営業収入56.35億元、68.64億元、82.55億元を実現すると予想しています。帰母純利益は13.07億元、20.48億元、25.34億元である。対応EPSは0.82元、1.28元、1.58元である。
評価が直面する主なリスク
研究開発が予想に及ばない、審査・認可・監督管理リスク、販売が予想に及ばない、疫病の変化、国家衛生政策の変化。
