\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 063 Pylon Technologies Co.Ltd(688063) )
コア結論
事件:会社は21年の新聞を発表し、2021年に会社の営業収入は20.63億元を実現し、前年同期比84.14%増加した。帰母純利益は3億1600万元で、前年同期比15.19%増加した。このうち、2021年のQ 4の売上高は7億6800万元で、前年同期比146.38%増加し、前月比25.23%増加した。帰母純利益は0.65億元で、前年同期比16.72%減少し、前月比32.78%減少した。業績は予想に合致する。
会社の生産販売量が上昇し、主な収入が急速に増加した。2021年の会社のエネルギー貯蔵業界の売上高は19.88億元で、前年同期比90%増加し、粗利率は29.73%で、前年同期比13.92 pct減少した。エネルギー貯蔵市場の盛んな発展と会社の長年のエネルギー貯蔵業界での投入と深耕のおかげで、2021年度の会社募集プロジェクトの生産ラインの生産開始は一部の生産能力に貢献し、会社の生産販売量を大幅に上昇させ、国内の営業収入は前年同期比120.39%上昇し、国外の営業収入は前年同期比76.95%上昇した。
会社の利益能力が低下し、費用コントロール能力が着実に向上した。2021年の会社の販売粗利率は30.03%で、前年同期比13.49 pct減少した。販売純金利は15.33%で、前年同期比9.18 pct減少した。2021年の会社の販売費用率は1.75%で、前年同期比0.26 pct減少した。財務費用率は-0.62%で、前年同期比2.75 pct減少し、主に利息収入の増加によるものである。管理費用率(研究開発費用を含まない)は3.07%で、前年同期比1.01 pct減少し、主に会社が研究開発プロジェクトに力を入れ、研究開発チームに拡充し、研究開発人員の増加、研究開発プロジェクトの直接投入の増加、製品テスト認証費用の増加を招いた。2021年の会社の3大期間の費用率(研究開発費用を含まない)は合計4.21%で、前年同期比4.00 pct減少した。全体的に見ると、上流原材料価格の上昇は利益を抑え、会社の利益能力が制限されている。
投資提案:会社は20222024年に42.34/74.47/96.18億元の売上高を実現し、帰母純利益は6.14/11.11/16.73億元で、前年同期+94.3%/+80.8%/+50.6%で、EPSに対応するのはそれぞれ3.97/7.17/10.80元である。
リスク提示:原材料需給関係は引き続き緊張し、海外チップの供給不足、COVID-19疫病は激化している。
