\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 62 Beijing Career International Co.Ltd(300662) )
事件の概要:22年Q 1は母の純利益4847055622558万元を実現する見込みで、前年同期比25%-45%増加し、非純利益436028513581万元を差し引き、前年同期比28.75%-51.65%増加し、非経常損益が純利益に与える影響金額は約486万元と予想され、主に各種政府の補助金を受けたことによる。
分业务予想:1)业界レベル:今年に入ってから国际局部戦争と中国の疫病の缲り返しが経済発展に一定の圧力をもたらし、人的资源业界に伝えられた。すでに公表された财报によると、同业者のフィードバックによると、现在、求人市のシーンは前年同期(BOSS直聘など)よりも弱く、汎用系のフレキシブル求人市のシーンも前年同期(人瑞人材)よりも弱く、大顧客の需要が減少したり、値上げ率が減少したりする現象に直面しているが、専門類の柔軟な労働市場のシーンの気品は依然として高い。2)会社レベル:市場の変化に直面して、会社は1つは市場の先機を掌握して早めに技術の投入と製品の革新を行って、経済の変化がもたらした増量サービスの需要に対応します;第二に、常に大顧客の駆動を堅持し、技術とサービスサイトの多種類の「前店」の触角を通じて、大顧客の需要を深く掘り起こした上で、地域市場を沈め、地域の長尾顧客を絶えず開拓し、新しい業績成長点を絶えず育成する。第三に、技術手段とインテリジェント化管理を通じて垂直細分化された募集プラットフォーム、人的資源産業インターネットプラットフォーム及び人的クラウド製品の投入を増やし、「技術+プラットフォーム+サービス」の業務生態モデルを絶えず改善する。
利益予測と投資提案：会社は千人千岡+前店後工場+技術賦能優勢で持続的に市場を占拠し、21年全体の技術投入が1億元を超えたことは未来の技術効果のために基礎を築く見込みで、私達は22年に研究開発のプラスコード、業績が高速成長を維持する見込みで、中長期に大顧客のアウトソーシング人材とコスト予算の変化に注目しなければならない。同時に、科鋭の中大型顧客に対する発掘と長尾顧客に対するオンライン捕捉に注目する。21-23年の純利益は2.49/3.18/4.15億元と予想され、会社の株価は22年の業績に対応するPEが27倍未満で、評価価格比を備え、「購入」の格付けを維持している。
リスク提示:2022年第1四半期の業績予告データは初歩的な試算であり、具体的な開示データは会社が正式に開示した第1四半期報告書を基準としてください。マクロ経済の下りリスク、疫情の繰り返しリスク;大顧客流出リスク
