中触媒(688267)
中触媒は中国をリードする分子ふるい触媒企業であり、環境保護政策の下で利益が急速に増加している。
中触媒は中国をリードする特殊分子ふるい触媒材料民営企業であり、技術と研究開発の優位性を頼りに、2008年の設立以来、移動源脱硝、チタンシリコン分子ふるいなどの分子ふるいと非分子ふるい触媒材料を発売し、業務は分子ふるいと触媒、非分子ふるい触媒と触媒応用技術と化学工業技術サービスの3大シリーズを含み、応用分野は環境保護、エネルギー、化学工業などの多くの分野を含む。2018年以来、収入は55%の複合成長率を維持し、純利益の複合成長率は219.7%である。
触媒は化学工業の「チップ」であり、分子ふるいは環境保護、化学工業などの分野で発展の見通しを備えている触媒は化学工業の「チップ」であり、触媒の研究と開発は化学工業の最も核心的な問題の一つであり、募集書によると、約90%以上の工業過程は触媒の使用に関連し、化学工業、石化、生化学、環境保護など多くの分野を含む。
移動源脱硝分野は中国の「国六」環境保護政策の推進に受益し、今後3年間で万トン級市場を創造し、固定源脱硝政策の駆動の下で新しい市場を開く。化学工業、石化分野の国産代替プロセスが加速し、エポキシプロパン(HPPO)、ヘキサラクタムなどの分野が急速に進展し、製油触媒の空間が大きく、すでに突破したピリジン、オレフィンの異性化が安定している。募集プロジェクトはPDH、エチレングリコール、VOCs光触媒などの分野を先頭に立って配置し、化学工業中の試験装置を建設し、規模化ルートが開通し、成長空間を開くまで研究開発した。
UOP、成長経路が明確で、広大なコースの中で無視できない参加者
私たちは投資中の触媒の論理には以下の点があると考えています:1、世界の環境保護政策の下で、移動源の脱硝は予想できる急速な成長を提供します;2、分子ふるい触媒をめぐって化学工業と工業分野で一つ一つ突破し、視野を広げ、ゼロから一への突破を実現する。3、標識UOPに対して、触媒解決方案プロセスパッケージを提供し、多元化の利益モデルを形成する。4、研究開発を基礎として、より広い触媒の最前線の分野でさらに突破する。
利益予測と評価:中触媒は2021年の業績速報を発表し、収入は5.60億元で、前年同期比37.94%増加し、帰母純利益は1.32億元で、前年同期比43.71%増加する見通しだ。われわれの業務プレートの分割によると、20222023年の触媒営業収入は8.57/12.16億元で、帰母純利益は2.16/3.03億元を実現する見通しだ。参考は会社より評価し、今後3年間の収入の伸び率が35%を超えると予想されていることを考慮し、PEGリスクのヒント:お客様は単一の業界の成長リスクに集中しすぎて依存しすぎます。技術選択偏差のリスク;為替レート変動リスク;安全生産リスク;環境保護政策の変化リスク;この株は次新株で、流通株価が少なく、短期的に株価が大幅に変動するリスクがある。私たちは市場空間の測定について主観性があるか、実際の値と偏差がある。新エネルギー自動車が市場リスクを占める。疫病によるリスク。下流の顧客の経済周期の変化リスク;
