\u3000\u3 Bohai Water Industry Co.Ltd(000605) 168 Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) )
事件: Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) .SH)2022年4月8日に2021年度業績報告を発表した。同社は21年に35.71億元の売上高を実現し、前年同期比27.18%増加し、帰母純利益は5.05億元で、前年同期比39.18%増加し、速報とほぼ一致した。第1四半期によると、21 Q 4の売上高は14.29億元で、前年同期比47.23%増加し、帰母純利益は2.44億元で、前年同期比35.59%増加した。
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顧客構造を最適化し、高予算ブランドの顧客を大いに開拓する。会社は絶えず新しい顧客資源を開拓し、国民経済の重要な分野を重点的に開拓し、ブランドイメージ建設目標を重視する高予算顧客である。21年に華潤グループ傘下の怡宝、雪花、喜力、 Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) などの快速消費財の取引先、医美業界のトップ企業の巨子生物などの新消費取引先、国家体育総局スポーツ宝くじ管理センター、 Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) などの金融業界のトップの良質な取引先、および東風ホンダ、一汽トヨタ自動車の取引先が新たに増加し、会社の主な業務の持続的な安定成長を推進した。
在庫顧客の粘性を保証し、マーケティング予算を深く掘り下げる。従来の消費財、電信事業者、金融、自動車などの業界のトップ顧客に対して、会社はより効率的なマーケティング方法論を構築することによって、大顧客の広告投入規模効果の形成を促進し、それによってより多くの在庫大顧客の増量予算を獲得する。
自動車業界の統合マーケティング業務を開拓する発展戦略を実行し、業績の増加を保証する。会社は自動車業界のマーケティング業務の面で一定の経験を蓄積し、顧客がオンラインマーケティングが消費者の自動車購入意欲に触れにくい問題を効果的に解決することを助けた。同社は21年に东风ホンダ2022年度のネット広告投入代理プロジェクトを落札し、一汽トヨタの新车种にブランド宣伝と伝播などのマーケティングサービスを提供することに选ばれた。一汽フォルクスワーゲン、一汽奔騰、一汽トヨタ、上汽ゼネラルモーターズキャデラック、东风本田、 Great Wall Motor Company Limited(601633) などの一连の自动车业界の顾客を蓄积し、今后も自动车业界の顾客を开拓し、业绩の持続的な増加を保证する。
利益能力は安定しており、粗利率、純金利はいずれも小幅に上昇している。同社の21年の粗利率、純金利はそれぞれ21.15%/14.14%で、前年同期比1.66 pct/1.22 pct上昇した。21 Q 4の粗利率、純金利はそれぞれ23.25%/17.09%で、前年同期比2.11 pct/1.47 pct減少し、主に高毛金利のオフライン広告が疫病の影響を受けたと考えられている。
NFTと仮想人間業務は、会社の業績をさらに触媒する。会社は22年1月に北文センターと戦略協力協定を締結し、デジタル文化創意製品取引プラットフォームを共同で構築する予定で、このプラットフォームは今年着地し、会社の第2の成長曲線になる見込みだ。最近、中国NFT市場は急速に発展し、3月、中国デジタルコレクションプラットフォームのクジラ探査、元視覚の売上高はいずれも大幅に増加し、それぞれ110.68%/239.3%増加した。3月30日、テンセントはこのほど、デジタルコレクションを2回販売する公衆番号と小プログラムの改善は主に国の関連法規に基づいており、仮想通貨取引のリスクを防ぐため、市場の監督管理規範の整備に対する期待を引き起こし、将来、会社の国有背景デジタルコレクション取引プラットフォームの優位性を発揮するのに有利になるだろうと答えた。会社は積極的に元宇宙の発展傾向に順応して仮想人の分野を配置して、中国の仮想人の第一線メーカーの魔エナメル科学技術と協力して自分の仮想人を作って、更にマーケティングのシーンを広げます。
会社は2021年度に全株主に10株ごとに現金配当金30.00元(税込)を配分する予定で、利益は209033400元(税込)、現金配当率は41.39%、配当率は1.78%と予想されている。また、資本積立金における株式割増額を全株主に対して10株ごとに4.5株増とし、合計3135010株増とし、増資後の会社の総株式は101032810株に増加する見通しだ。
投资提案: Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) は多くの业界の安定した头部の取引先を持って、伊利、三大运営商、四大银行などの头部の国有企业を含んで、21年に华润グループ、一汽大众、东风ホンダ、一汽トヨタなどの多くの业界の新しい取引先を更新して开拓して、未来2-3年あるいは投资の収益の弾力性があります。同社は4月16日に1季報を発表し、21年の新規顧客状況と結びつけて、22 Q 1の売上高の高い成長を実現する見込みで、疫病などの影響要因を考慮した純金利が低下したり、低下したりする可能性がある。22-24年の帰母純利益は7.44/10.29/13.22億元、対応EPSは10.67/14.76/18.97(拡大後7.36/10.18/13.08元)、対応推定値17 x/12 x/9 xと予想されている。同社が22年25 x/Eの目標評価を与えることができることによると、目標価格は266.75元/株で、同社が核心国有企業の持続的なマーケティング普及投入の増加傾向から利益を得ていることや、NFT、デジタル仮想人などの配置が触媒となり、「購入」の格付けを維持することが期待されている。
リスク要因:市場競争の激化、経営性金利の低下、業界政策の変化などのリスク。
