\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 990 Maxvision Technology Corp(002990) )
事件:2022年4月8日、会社はファーウェイと戦略協力協定の契約式を行った。双方は世界の税関分野(税関、港と総合保税区/自由貿易区などを含む)で製品と解決策の開発、市場普及、プロジェクトの開拓、生態構築などをめぐって全面的に深く協力し、共に業界発展の新しい構造を切り開く。
双方の資源は互いに統合され、手を携えて知恵港産業生態を構築する。会社はA株の知恵港の第1家として、知恵港の検査システム全体の解決方案と知能製品を提供することに専念して、革新駆動を核心とする競争優位性を研究開発して、革新技術を取引先のために価値を創造することを実現して、知恵港の分野で高いブランドの知名度と著しい市場地位を持っています。ファーウェイは世界をリードするICTのリーダーとして、万物の相互接続のスマートデジタル世界の構築に力を入れている。両者はインテリジェント交通分野と商業市場の協力契約後、相互資源の補充性を十分に発見し、インテリジェント港方向でさらなる協力を実現した。
今回の戦略協力の核心内容は4つの次元から出発する。
1）解決方案の協力：知能カード口/クラウドカード口解決方案、科学技術抗疫解決方案、ARパノラマ可視解決方案及びその他の解決方案の協力を含む；
2）市場協力：中国市場において、双方の共同解決方案の普及を通じて、市場の共同配置、開拓を行い、双方の協同の増量効果を作り上げる。国際市場では、双方がそれぞれの優位性を発揮し、「一帯一路」国家の知恵港、知恵税関の建設を積極的に助力している。
3）プロジェクト協力：双方は市場の洞察と配置を頼りに、プロジェクトの機会を共同で掘り起こし、プロジェクト情報を共有し、重点プロジェクトに対して共同プロジェクトグループを形成し、プロジェクトの難関攻略と実行を行う。
4)生態協力:港、税関分野の全産業チェーンをめぐって双方の生態資源の重ね合わせを行い、双方の知恵港、知恵税関分野での革新応用を加速させ、双方の共同解決方案の核心競争力を高め、業界のデジタル化の転換を共に支援する。
投資提案:会社は21-23年に11.77/15.32/19.28億元の売上高を実現し、帰母純利益2.29/3.11/4.16億元を実現し、現在の市場価値は22/23年のPEに対応してそれぞれ21 X/16 Xである。知恵港の特殊性を考慮して、私たちは会社が現在明らかな競争優位性を備えており、製品商への躍進を実現していると考えています。同時に、市場の未来の増量空間とファーウェイの緊密な協力を総合的に考慮して、会社の成長空間は比較的に広いです。推奨評価を維持します。
リスクのヒント:疫病の繰り返しのリスク;デジタル化の転換は予想に及ばない。プロジェクトのカスタマイズ化需要の増加は粗利率の低下リスクをもたらす。
