\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 809 Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) )
事件:会社の初歩的な計算を経て、2021年、会社は営業総収入199.71億元を実現し、前年同期比42.75%増加した。帰母純利益は53.13億元で、前年同期比72.56%増加した。22 Q 1の営業総収入は105億元で、前年同期比43%増加し、帰母純利益は37億元で、前年同期比70%増加する見通しだ。
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21 Q 4自発的に商品をコントロールして軽装して出陣して、22 Q 1は予定通りに開門紅を現金化します。21 Q 4、会社の営業総収入は27.14億元で、前年同期比24.92%減少し、帰母純利益は4.35億元で、前年同期比29.61%減少し、自発的に商品をコントロールすることは開門紅蓄力である。会社の2022年1-2月の経営データと結びつけて、22年3月、営業総収入は約31億で、前年同期比68%増加し、帰母純利益は約10億で、前年同期比162%増加し、22年1-2月のデータよりも目立った。ルートのフィードバックによると、2022年に会社は毎月割当金を行い始め、春節前に省内で約30%、3月に5%前後を振り込み、3月中旬から開票しなくなり、省内の物流停止の影響を受け、現在4月に7%前後を振り込み、出荷されていない。私たちは、会社の3月の収入の高増加は主に開票のリズムが加速したことによるもので、全体の販売の勢いが良好で、ルートの在庫が低位にあると予想しています。
青花の放量は構造の向上を牽引し、利益端は釈放を加速させた。2022年、会社は成長の品質に対する要求がもっと高く、「青花を捕まえ、腰を強くし、ガラス汾を安定させる」製品戦略の下で、ガラス汾の割当額を削減し、より多くの増量を青花シリーズに投入する。22 Q 1の青花シリーズの収入は約45-50%を占め、そのうち復興版は投入を加速させ、中・ハイエンドの割合を着実に向上させると予想されている。ルートのフィードバックによると、復興版は3月1日から値上げされ、省内は80元から929元に引き上げられ、省外は100元に引き上げられた。全体の製品構造の向上により、22 Q 1社の帰母純金利は約35.2%で、前年同期比約5.5 pct増加し、利益端はさらに釈放された。
生産能力は配置を加速させ、「4つの集中力」を固める。中長期発展戦略と「十四五」計画に基づき、同社は91.02億元を投資して5.1万トンの原酒生産能力と13.44万トンの原酒貯蔵能力を建設し、品質保障を強化し、競争力を向上させ、「三分天下にその一がある」という目標に助力する予定である。未来の3年は会社の重大な戦略発展期であり、2022年に会社はブランド価値の向上を第一の目標とし、市場構造の最適化、製品構造の最適化、品質の向上、管理の向上に専念し、勝利に乗じて追撃し、勢いに乗って向上し、より優れた構造、より良い利益、より高い品質に向かって発展する。
利益予測と投資格付け:当社は20212023年に1株当たりの利益をそれぞれ4.38元、6.36元、8.32元と予想し、会社に対する「購入」格付けを維持している。
リスク要因:マクロ経済不確実性リスク;疫病の繰り返しリスク
