\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 633 Great Wall Motor Company Limited(601633) )
主な観点:
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同社は2022年3月の販売台数を発表し、3月の販売台数は100930台で、前年同期比9%下落した。
販売台数は前月比で改善されたが,供給は依然として圧迫されている。
3月の会社の販売台数は前月比43%増加し、2月に比べて改善が顕著で、主な原因は一部のチップボトルネックの緩和である。しかし、3月のチップ供給は依然として正常なレベルに回復しておらず、一部の地域では疫病が深刻化し、一部の部品供給の不足が発生し、前年同期比のデータが圧迫された。車種と品目別に見ると、戦車は300月に8922台販売され、前年同期比78%増加し、前月比38%増加した。オラブランドの単月販売台数は14264台で、前年同期比9%増加し、前月比128%増加した。
新車サイクルは発酵を続け、2022年には全面的に力を入れる。
会社の株式激励考課目標によると、2022年の販売台数目標は190万台で、2022年の会社の5大ブランドは持続的に力を入れ、ハーバーとピカブランドは安定した成長を維持し、WEY、オラ、戦車ブランドは販売台数の急速な上昇を実現する見込みだ。WEYブランドは全面的にアップグレードされ、モカ、マキト、ラテなどの車種はハイエンドのインテリジェント化を位置づけ、同時に2022年に複数のWEYブランドの車種が発売され、品種の面では乗用車、MPVなどの分野でのショートボードを補充する。戦車ブランドは独立を実現し、爆発車種の戦車300は新しいクロスカントリー生態を作り、戦車500の注文が旺盛で、会社のブランドを持続的に向上させた。オーラブランドの製品品類は向上し、稲妻猫、バレエ猫、パンク猫などの新しい製品は15-30万市場を主力とし、純電の中でハイエンド市場の短板を補う。
投資アドバイス
20222024年のEPSはそれぞれ1.08/1.46/2.26元と予想されている。「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント
新車の投入進度は予想に及ばない。新エネルギー事業の開拓が予想に及ばないなどのリスク。
