\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 839 Jiangsu Zhangjiagang Rural Commercial Bank Co.Ltd(002839) )
核心的な観点.
張家港を深く耕し、異郷で業務空間を拡大する。 Jiangsu Zhangjiagang Rural Commercial Bank Co.Ltd(002839) の主な経営区域は張家港市で、現地の営業拠点が最も多く、カバー範囲が最も広い商業銀行であり、その大株主も現地企業が多い。同时に Jiangsu Zhangjiagang Rural Commercial Bank Co.Ltd(002839) は最も早く地域をまたいで経営を実现して、ここ数年来异郷の拡张はスピードを上げて、重点的に苏州、南通と无锡を配置して、异郷の贷付けの残高は贷付けの総额の比重に占めて50.57%に达します。 Jiangsu Zhangjiagang Rural Commercial Bank Co.Ltd(002839) 経営区域の経済は比較的に良くて、近年会社の信用は比較的に良い拡張を実現しました。
マイクロビジネスの効果は著しい。 Jiangsu Zhangjiagang Rural Commercial Bank Co.Ltd(002839) の前身は農信社で、現地の営業拠点でカバーが広く、情報収集効率が高く、顧客の忠誠度が高く、中小マイクロ遺伝子を備えている。近年重点的に配置された蘇州、南通と無錫地区には良質な中小企業が集まっており、 Jiangsu Zhangjiagang Rural Commercial Bank Co.Ltd(002839) の小微業務開拓に基礎を提供している。会社は終始「三農二小」に奉仕する戦略方向を堅持し、上場から5年連続で小微戦略を絶えずアップグレードし、戦術の手配を豊富にし、小微遺伝子を含む役員チームを配置し、業務のルートを統合し、普恵金融本部を設立し、関連する組織の意思決定と風保険管理システムを構築した。新三年戦略計画では「二小+駆動、四大協同促進」の発展モデルを強調し、小微業務の効果は明らかである。2021年末の小微貸付世帯数は3.62万世帯に達し、46.9%増加した。期末の「二小」貸付残高は399億元で、増額は総増加の63.0%を占め、貸付残高は41.2%を占めた。対公業務は良好で、規模は安定して拡張し、品質は優れている。张家港地区の経済は良くて、中大型企业は集まってしかも产业の构造は多元で、2020年に17社の企业が苏州市の民営企业の100强に入选して、信用の需要は旺盛で、会社のために大きい业务の空间を创造します。 Jiangsu Zhangjiagang Rural Commercial Bank Co.Ltd(002839) 対公業務の割合は年々減少しているが、規模は着実に拡大しており、2021年末の対公貸付規模は473.3億元で、総貸付残高の47.4%を占めている。また、対公業務の近年の不良率などの指標も低下し続け、資産の質が優れている。
各財務指標は上場農商行の中上レベルにある。 Jiangsu Zhangjiagang Rural Commercial Bank Co.Ltd(002839) 収入構造、資産負債構造、資産品質などの指標は上場農商行のレベルと大きく異なり、各指標は上場農商行の中等偏上レベルにある。縦方向から見ると、 Jiangsu Zhangjiagang Rural Commercial Bank Co.Ltd(002839) 収入規模、資産負債規模は安定的に拡張し、資産品質が優れ、調達カバー率が高位にあり、確固たる戦略的位置づけの下で良い経営成績を収めた。会社の利益能力は比較的に良くて、現在ROEとROAは上場農商行の中間レベルにあって、純金利差は上場農商行の前列に位置して、良好な純金利差の表現は主に高い貸付収益によって駆動します。
利益予測と評価:20222024年の会社の純利益は15.3/17.9/20.8億元、EPSは0.85/0.99/1.15元と予想されている。絶対評価と相対評価を総合すると、会社の株の合理的な評価区間は7.4~9.4元で、2022年のPB値に対して0.98~1.24 xで、現在の株価に対して8.8%~38.2%の割増額があると考えられています。会社の評価と会社の地域経済状況と戦略的位置づけを総合的に考慮し、「増持」格付けを維持する。
リスクヒント:疫病の衝撃が大きく、経済が予想を下回るなど多くの要素の変化が私たちの判断に影響を与える可能性がある。詳しくは本文を参照してください。
