\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 444 G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) )
業績評価
2022年4月8日、 G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) は21年の年度報告を発表し、2021年の売上高は46.19億元で、前年同期比68.44%増加した。帰母純利益は14億6800万元で、前年同期比40.34%増加した。21年には10株ごとに160元(税込)の現金配当を支給する予定だ。
コメント
会社の長線運営能力をさらに検証し、21 Q 4コアゲームiOSのベストセラーランキングは安定している。新旧ゲームの安定した長線運営により、21年の売上高は前年同期比68.44%増加した。
『一念逍遥』の投入強化の影響を受けて、販売費用はある程度上昇した:21 Q 4の販売費用は4.39億元で、前年同期比386.91%増加し、前月比54.22%増加した。持続的な投入は「一念逍遥」が高いROIを反映しており、投入の強化が収入の持続的な増加を推進する見込みだと考えています。
2021年の契約負債は高位を維持し、後続の未確認収入が徐々に釈放されることに注目している。会社の公告によると、2021年の契約責任は約5.85億元で、1 H 2021より34.63%増加し、2021前の第3四半期より18.65%増加した。主に一部のゲームが未確認の収入を大量にもたらしたため、この部分の収入が徐々に確認されるにつれて、22年の業績のさらなる向上を推進する見込みだと考えている。
後続のゲームの備蓄に注目し、その中の重点ゲーム「奥比島:夢の国」は年内にオンラインになる見込みだ。現在、ゲームの全プラットフォーム予約ユーザー数は約500万人。
投資アドバイス
同社のコアゲームは安定した貢献を維持する見通しで、後続会社には複数の備蓄ゲームがあり、そのうち重点ゲーム「オビ島」は22年にオンラインになる見通しで、業績のさらなる成長を推進する見込みだ。22-24年の帰母純利益はそれぞれ18.55/22.00/25.25億元、対応EPSはそれぞれ25.81/30.16/35.14元、対応P/Eは14.47/12.20/10.63と予想され、購入格付けを維持している。
リスクのヒント
コアゲームの表現は予想に及ばない。新しいゲームのオンラインの進度は予想に及ばない。業界政策リスク
