\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 444 G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) )
主業は安定しているが、新遊の「一念逍遥」は美しい目を示している。2021年、会社の営業総収入は46.19億元、同68.44%増、帰母純利益は14.69億元、同40.34%増、そのうち21 Q 4は11.34億元、同63.68%増、帰母純利益は2.63億元、同4.48%増となった。通年から見ると、21 Q 2は収入利益の高点であり、主に21 Q 2が「手遊び」5周年の大服をスタートさせ、青磁デジタル部分の株式を譲渡したため、3、4四半期の利益の伸び率が鈍化したのは、古い製品の内容の反復周期的な影響と新遊の普及コスト、償却費用などの影響である。また、会社は10株ごとに現金配当金160.00元(税込)を配当する予定で、配当割合は76%に達している。
自研老遊の演技は穏健で、「オビ島」は期待に値する。新遊「一念逍遥」は主な増量業績に貢献し、報告期間中のAppStoreゲームのベストセラーは平均11位で、最高は同5位だった。老游《问问》《问问手游》は引き続き优れた演技を続け、代理ゲーム「ムーア荘园」「鬼谷八荒(PC版)」、「地下城3」「世界弾射物语」なども目立っており、22年间で利益を出す见込みだ。同社は現在、「オビ島:夢の国」、「黎明エリート」、「花落長安」、「失落四境」、ProjectG(代号)と「上古宝蔵」があり、その中で「オビ島:夢の国」のゲームランキングと流水が期待されている。第7回黒石賞「ハードコア年間最も期待されるゲーム」など複数賞。現在までに、「オビ島:夢の国」の手遊び全プラットフォームの予約ユーザー数は約500万人。
海外市場は初めて効果が現れ、業績貢献は期待できる。報告期間中、同社は「鬼谷八荒(PC版)」「Elona(イロナ)」「EZKnight(萌え騎士)」「一念逍遥(香港・マカオ・台湾版)」などの製品の発行に成功した。また、「最強カタツムリ(香港・マカオ・台湾版)」は2021年6月に周年版を更新し、プレイヤーのフィードバックは良好だった。海外の他のオンラインプロジェクトは安定した運営を続けており、このうち「FurySurvivor(末日希望)」の累計登録ユーザー数は520万人を超え、「地下城(海外版)」「地下城2(海外版)」が好調だった。
リスクのヒント:ゲームの流れが予想を下回っている。バージョン番号のリリースが遅延しました。購入量と研究開発コストの高い企業。
投資提案:会社の精品研究開発能力と長線運営能力は強大な堀を構成し、短期的に版号を獲得するゲームの備蓄は十分で、その中で「奥比島」の表現は期待に値し、長期的な海外市場は増量業績に貢献する見込みで、私たちは会社の成長潜在力を引き続き見ている。会社の最新の業績発表によると、私たちはこれまでの22-23年の利益予測を維持し、会社の22-24年の帰母純利益は17.35/19.92/2.80億元で、成長率は18.2%/14.8%/14.5%で、EPSは24.14/27.72/31.72元で、対応PEは15/13/12 xで、「購入」の格付けを維持している。
