\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 439 Venustech Group Inc(002439) )
事件:会社は2021年報を発表し、2021年に営業収入43.86億元を実現し、前年同期比20.27%増加した。帰母純利益は8.62億元で、前年同期比7.15%増加した。非課税後の帰母純利益は7億6400万元で、前年同期比8.74%増加した。
業績は予想に合致する。2021年の会社の粗利率は65.99%で、前年同期比2.12ポイント上昇した。販売純金利は19.67%で、前年同期比2.58ポイント低下した。販売費用率は25.13%で、前年同期比3.311ポイント上昇した。管理費用率は4.90%で、前年同期比0.47ポイント上昇した。研究開発費率は19.28%で、前年同期比1.64ポイント上昇した。
データセキュリティ業務の表現が際立っている。会社のデータ安全業務は営業収入が9.12億元で、前年同期より52%増加し、データ安全2.0と3.0は営業収入が3.12億元を実現した。会社の安全製品の営業収入は29億2700万元で、前年同期比15.47%増加した。安全運営とサービスの営業収入は14億32万元で、前年同期比30.95%増加した。
多くの製品が市場の上位にランクされている。データセキュリティ、データベースセキュリティ監査と防護、メンテナンスセキュリティ監査、工業ファイアウォール、ハードウェアWeb応用ファイアウォール、セキュリティ管理プラットフォーム、セキュリティゲートウェイなどの複数の製品は中国市場占有率第一にあり、データセキュリティ、工業制御セキュリティ、応用セキュリティなどの複数の製品ラインに分布している。
投資提案:会社の売上高は高速成長態勢を維持し、拳製品はリードしている。20222024年のEPSはそれぞれ1.13元、1.35元、1.70元で、「購入」の格付けを維持すると予想されています。
リスクのヒント:業界の競争が激化する;株式激励考課は達成できない。大手企業の普及の進度は予想に及ばない。
