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4月10日、 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) は2022年第1四半期の予増公告を発表し、2022年第1四半期の会社は売上高85億元を実現し、前年同期比71%増加すると予想している。非返還後の純利益は17億元を実現し、前年同期比107%増加する見通しだ。収益と利益はいずれも予想を上回る成長を実現した。
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Q 1業績は予想を上回り、収入と利益は高く伸びた。同社が発表した2022年第1四半期の予増公告によると、2022年第1四半期の同社の売上高は85億元で、前年同期比71%増加し、これまで発表されたQ 1売上高の65%-68%の増加率のガイドラインを上回り、為替レートの影響を除けば、売上高は前年同期比78%増加した。非返還後の純利益は17億元を実現し、前年同期比107%増加する見通しだ。調整されたNon-IFRS帰母純利益は21億元で、前年同期比86%増加し、収入と利益はいずれも予想を上回った。
上海の疫病は生産経営に与える影響は小さく、従来の高成長予想を維持している。会社は疫病の発展の初めに、第1時間に“業務の連続性の予案”をスタートさせて、従業員を配置して駐在場を閉鎖してそして相応の物資と後方勤務の保障の仕事を用意して、それによって生産の運営が連続的に行うことを保証します。在宅隔離従業員は現在、休暇を手配しており、その後、注文の実行進捗状況を補充し、注文の納品を確保する予定です。また、会社は各種ルートを通じて物流を積極的に協調し、現在、原材料の供給と出荷は正常に行われている。私たちは最近の上海疫病が会社の生産経営に与える影響は小さく、これまでの2022年の年間とQ 2に対する高い成長予想を維持していると考えています。
業界の景気が高い+手取り注文が豊富で、未来の発展動力は十分です。中国外医薬の研究開発と革新の需要は旺盛で、 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) は国際競争力を備えたCXOプレートのプラットフォーム型トップ企業として、独特な一体化CRDMO業務モデルを備え、新規サインと手での注文が旺盛で、成長の確定性が強い。会社の小分子CDMO(特に製剤、oligoとpeptide業務)、臨床前のCROとCGT CDMOプレートの中長期的な高成長潜在力を重点的に見ている。
収益予測と投資提案
20222024年の帰母純利益は80.19/93.41/118.11億元で、対応PEはそれぞれ39/33/26倍で、「購入」格付けを維持すると予想されています。
リスクのヒント
COVID-19疫情の激化リスク、注文執行が予想に及ばないリスク、海外監督管理リスク、解禁リスク、核心技術者の流失リスク、IP保護リスク、投資リスク、為替レート変動リスク、原材料の値上げ
リスク、安全生産、環境保護リスク。
