\u3000\u3 Bohai Water Industry Co.Ltd(000605) 338 Zhongyin Babi Food Co.Ltd(605338) )
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同社は2021年報を発表し、同社の年間売上高は13.75億元で、前年同期比41.06%増加した。帰母純利益は3.14億元で、前年同期比78.92%増加した。非純利益は1億5200万元で、前年同期比18.01%増加する見通しだ。
コメント:
店舗の拡張売上高は着実に増加し、保有株式の純利益は高く増加した。
会社の21 Q 4単四半期の売上高は4.02億元で、前年同期比26.02%増加した。純利益は0.89億元で、前年同期比22.76%増加した。21年、会社は店舗の開拓の歩みを加速させ、経営管理から製品の新多方面の賦能単店の利益レベルまで、持続的に成長の内生動力を奮い立たせ、外に公正価値の変動収益が増加した。内生+オーバーフローにより、会社の年間純利益の増加が予想を上回った。
出前業務は新たな成長点となり、華東単店の収入は革新的に高い。
同社は外食業務の拡大を通じて店舗経営に増量を提供し、同時にプラットフォーム価格体系とデータ化管理を厳格に管理し、単店の売上高の大幅な向上を支援し、全国加盟店の平均単店収入は32.4万元に達し、前年同期比23.1%増加し、そのうち華東地区の平均単店収入は2017年以来最高を記録した。
団食業務は次第に力を入れ,南京工場は年内に操業を開始した。
21年以来、団食事業部の規模がますます大きくなるにつれて、団食業務の成長が著しく、上海工場の生産能力利用率が飽和に近いことを推進し、南京知能工場は22年下半期に徐々に新生産能力を解放し、華東片区の生産能力のボトルネックを解決すると予想している。以前、同社が買収した武漢の「好礼客」、「早宜点」の両ブランドも今年、業績の増加を実現し、地域的な経営戦略の効果は明らかになった。
収益予測と投資提案
2021年のバービー店の拡張は予想をやや超え、平均単店の売上高は逆転して減少傾向にあり、将来の店+団体食事の2台の馬車が売上高の着実な増加を牽引するとともに、最近の上海疫病の封鎖が華東店に与える負の影響と非経常的な収益による利益の変動を考慮し、20222023年の売上高の予測を16.84/21.05億元(元は16.40/19.47億元)に引き上げ、前年同期比22.47%/24.96%増加した。20222023年の純利益を2.54/3.10億元(原値は2.24/2.72億元)に引き上げ、2024年の売上高と純利益の予測をそれぞれ26.09億元、3.86億元とし、EPSに対応するのはそれぞれ1.02/1.25/1.56元で、現在の株価PEに対応するのはそれぞれ29/24/19倍で、「購入」の評価を維持した。
リスクのヒント
加盟店の拡大は予想に及ばなかった。疫病の封鎖で店の収入が下がった。食品安全等のリスク
